Dolores Benavente

Economía y Empresas > ENTREVISTA

Benavente: "AFAP sortearon dos crisis y dan mayor renta que otra inversión"

Nueva gremial de fondos de pensiones promoverá invertir ahorros en el exterior
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28 de junio de 2015 a las 05:00
Con la paz que todavía inspiraba tras haber optado por presenciar el miércoles por la noche en el Teatro Solís a la orquesta de Budapest, en lugar de sufrir con la eliminación del seleccionado de futbol de la Copa América, la economista María Dolores Benavente recibió a El Observador en su despacho de la gerencia general de Unión Capital AFAP en Punta Carretas para charlar sobre sus objetivos como presidenta de la nueva Asociación Nacional de Afap (Anafap), que reúne a las Administradoras de Fondos de Ahorros Previsionales de capital privado y se presentará en sociedad el martes. Expresó, entre otras cosas, que esas empresas "sortearon dos crisis y dan una rentabilidad mayor que cualquier inversión" a sus afiliados.

¿Cuál es el objetivo de crear una corporación que reúna a las AFAP de capitales privados en la que no esté representada la más grande, que es la estatal República?
La gremial nace para que esté conformada por todas las AFAP del sistema. Por lo que vimos, República, por ahora, no la va a integrar pero es una cuestión de estudio, de tiempo. De hecho tengo esperanza que la integre porque hay muchos trabajos que podemos hacer las cuatro AFAP. Y además tenemos la experiencia de todo lo que trabajamos juntas cuando el proceso de aprobación de la ley 19.762 (que habilitó la desafiliación parcial voluntaria) y lo hicimos perfecto.

También coincidimos en la feria de educación financiera del Banco Central, ahí vamos las cuatro y el programa lo armamos en conjunto, lo que es muy importante porque se está viendo si se puede llevar a las aulas, lo que sería muy importante. Respecto al objetivo de Anafap, como decía don Gustavo Vilaró Sanguinetti, el gremio une, forma, estimula, sostiene, obliga a profundizar para actuar mejor y alcanzar así los resultados esperados. Esta no es una gremial de protesta sino de planteos y contribución. Tan es así que lo primero que hicimos fue encargar un trabajo a un economista -nada menos que con la reputación de Ignacio Munyo- para ver qué cosas se pueden hacer para mejorar y en esa línea está lo que vamos a hacer de educación financiera o el de ahorro voluntario, o el de un tercer fondo para invertir en los primeros años de afiliación o el de indicadores conjuntos, porque a veces pasa que si la empresa hace una comunicación siempre trata de salir mejor en la foto pero cuando los hace una gremial un día le tocará salir mejor a uno y otro día a otro y es mucho más transparente para el afiliado.

Una contribución nuestra tiene que ser mejorar el ahorro del afiliado y mejorar la información, porque es un tema que a la gente mucho no le importa, no lo entiende, que asocia con la vejez, y se empieza a preocupar cuando ya es tarde y hay que hacer entender que los pesitos ahorrados cuando joven al final del camino rinden mucho porque los aportes primeros son más del 50% del monto jubilatorio final. Aunque en la escala salarial empieces con un nivel muy bajo, esos aportes puestos a empollar durante 30 o 35 años generan una masa de dinero que es mucho más importante que la de los últimos años y la gente se acuerda de eso al final cuando ya es poco lo que puede hacer y por eso hay que educar.

¿Cómo definiriría la situación del régimen previsional a 20 años de la reforma que dio vida al sistema mixto de AFAP y BPS?
Está consolidado y tiene casi 1,3 millones de afiliados. Saben poco del sistema pero saben que es su plata, porque reciben su estado de cuenta todos los meses por correo electrónico.

¿Qué impacto tuvo la ley que habilitó la desafiliación de las AFAP? ¿Cuántos trabajadores abandonaron el sistema?
Muy poco, porque la gente confía en las AFAP. En 2014 fueron 1.800 personas y en lo que va del 2015 estamos en 334 personas, es decir, nada.

¿Persiste un sesgo ideológico del Frente Amplio contra las AFAP?
No, e incluso la gente va al BPS y la asesoran bien. La gente compara y ve que le es más conveniente quedarse y chau. La rentabilidad real (descontando inflación) desde el inicio del sistema es de 8%. Las AFAP sortearon dos crisis, la nacional de 2002 y la internacional de 2008 y sin embargo dan una rentabilidad mayor que cualquier inversión. Hoy por hoy 60% de la plata que tiene el fondo previsional es ganancia del afiliado. Además, hay que recordar que es un sistema mixto y que las aseguradoras de las AFAP van a pagar un complemento por capitalización individual y el primer pilar que es del BPS. En realidad a las AFAP no las mueve nadie porque es una masa de ahorros que equivale a un quinto del PIB. Si estará consolidado el sistema. Tenemos un lema acá que es: "Cuanto antes, afíliese a cualquier AFAP".

Está el dinero y las herramientas financieras para que las AFAP contribuyan a financiar el déficit de infraestructura y otras inversiones que necesita el país. ¿Por qué se ha avanzado tan poco hasta el momento?
El primer objetivo de las AFAP es administrar la mochila de ahorros que le va a pagar una aseguradora cuando se jubile para que le dé una renta vitalicia. Ese es nuestro objetivo, no es contribuir al desarrollo del país. Si para cumplir el primer objetivo puedo invertir en proyectos de infraestructura u otros y eso genera más rentabilidad para el afiliado, mejor que mejor, pero recuerdo que una vez apareció alguien que pidió que las AFAP compren vacas con aftosa y hay que recordar que no es plata ni de las AFAP, ni del ministro de Economía sino del trabajador.

Es verdad que estamos fuertemente vinculadas al riesgo país. Eso se mitigó bastante cuando se creó un segundo fondo con duración menor para los mayores a 50 años. Así como se logró eso debería crearse algo para mayor diversificación en los primeros años para escapar al riesgo país, por ejemplo en renta variable de fondos del exterior y voluntario, porque tendrá más riesgo.

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