Economía y Empresas > BALANCE

BSE perdió US$ 50 millones en el segmento previsional en semestre

Banco tuvo utilidad de US$ 13,1 millones, pero preocupa resultado por el pago de jubilaciones
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04 de agosto de 2017 a las 05:00
El Banco de Seguros del Estados (BSE) cerró su balance del semestre enero-junio con una ganancia de US$ 13 millones. Sin embargo, no todas fueron buenas noticias para la empresa estatal: el segmento previsional agravó su rojo y cerró con un perjuicio de US$ 50 millones producto de que todavía no se introdujeron ajustes al régimen de cálculos para el pago de las jubilaciones del sistema de AFAP.
El crecimiento del costo de las rentas previsionales vienen en ascenso "en línea con lo presupuestado, producto de una expansión en el número de jubilados por la maduración del sistema mixto", explicó a El Observador el gerente general del BSE, Raúl Onetto. A julio de este año, el BSE estaba sirviendo 28.623 prestaciones del seguro colectivo de AFAP y rentas vitalicias (ya jubilados) a 13.624 personas, lo que arroja un total del régimen de 42.247. El resultado operativo o técnico del negocio previsional cerró el primer semestre del año con una pérdida de $ 1.444 millones (unos US$ 50 millones). El año pasado, en todo el ejercicio 2016, ese negocio le provocó un perjuicio de US$ 70 millones. Por tanto, de mantenerse la tendencia del primer tramo del año, el BSE terminará el 2017 con una pérdida en ese segmento de unos US$ 100 millones.
En el BSE están preocupados porque un rezago en las soluciones de este nicho cortaría la rentabilidad de todo el negocio asegurador en conjunto, y obligaría a una capitalización del Estado.

Esperan por solución

El Banco Central y el Ministerio de Economía (MEF) están trabajando para resolver los problemas que tiene hoy el sistema del pago de las rentas previsionales. En primer lugar, que el mercado asegurador (hoy de hecho solo el BSE) pueda contar con instrumentos adecuados para colocar los recursos que reciben de las AFAP cuando el trabajador se retira.

Eso porque los ahorros individuales están nominados en unidades indexadas (UI), pero las jubilaciones se ajustan anualmente por la evolución del Índice Medio de Salarios Nominales (ÍMS), lo que provoca un descalce significativo en las previsiones de recursos del BSE para el pago de las jubilaciones.

Según informaron fuentes oficiales a El Observador, la Unidad de Gestión de Deuda del MEF y el BCU tiene cerrado un proyecto de ley que permitirá la creación de una nueva unidad de valor que tendrá similitudes con la unidad reajustable (UR) y la UI. Por medio de esa unidad ser harán emisiones de deuda pública para que las aseguradoras puedan colocar los ahorros que reciben de las AFAP. También se debe definir qué acontece con la tasa de interés técnico (hoy de 1,5%) que se agrega al monto acumulado en las AFAP a la hora de calcular la prestación.

Otro de los puntos que tiene que resolver el BCU es un aumento en las tablas de mortalidad, ya que no se ajustan desde el 1996 y hoy la esperanza de vida se elevó en algo más de dos años. En ese caso el BCU tiene un anteproyecto de decreto para actualizar las tablas donde también se incluirá la igualdad de género, informó Búsqueda. La aspiración del BSE es que estos problemas puedan resolverse antes de fin de año. Con ello se abrirá la cancha para que las aseguradoras privadas también puedan competir con el BSE en ese negocio.

Mejora en semestre

El BSE presentó una utilidad positiva al 30 de junio de $ 373 millones (unos US$ 13,1 millones), lo que implicó una mejora respecto al desempeño que mostró la institución en igual período del año pasado. Onetto dijo que durante el período enero-junio los números suelen ser más favorables que el segundo semestre porque hay una incidencia positiva de las inversiones financieras que tiene el BSE, básicamente en papeles de deuda del gobierno central.

Otro de los elementos que jugó a favor de la ganancia del BSE fue que la siniestralidad de los negocios en competencia fue un poco menor que la del año pasado. Por ejemplo, en 2016 hubo eventos climáticos que impactaron en el agro como las inundaciones de abril o el tornado de Dolores. "Para como veníamos, el resultado del banco del primer semestre es decoroso", consideró Onetto. El patrimonio del BSE quedó con este resultado en US$ 379 millones y los activos en US$ 3.813 millones –el 92% son activos financieros como instrumento de deuda–.

Competencia baja pólizas de autos

Las primas de seguros del BSE expresadas en pesos crecieron 16,2% en términos reales –es decir descontando el componente inflacionario–. La expansión estuvo explicada por el incremento de las rentas vitalicias que debe abonar la institución para pagar las jubilaciones.

De hecho, del total de las primas del BSE, el peso relativo de aquellas vinculadas al negocio previsional llega a 45% del total. Luego viene accidentes de trabajo con 28,4%, negocio automotor con 15,3% y vida con 3,9%. Onetto comentó que los números del primer semestre del BSE no mostraron un gran dinamismo en el segmento del negocio en competencia. A su juicio, eso obedece a que hay varias pólizas que están expresados en dólares y como el tipo de cambio bajó en el primer semestre en la comparación interanual, eso implicó una resignación de ingresos en pesos. Mientras que en el mercado automotor –donde se aprecia un dinamismo en la venta de nuevas unidades 0 km–, "se constata una fuerte competencia por precio. Eso está siendo trasladado a los clientes que están accediendo a reducción de tarifas", aseguró el gerente general del BSE.



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