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Crédito al consumo se estabilizó en julio con mínima contracción

Financiamiento a familias mejora por la banca privada y no por el BROU
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20 de septiembre de 2017 a las 05:00

El crédito al consumo se estabilizó en julio luego de siete meses consecutivos de caída interanual. El crecimiento del financiamiento otorgado por administradoras de crédito y los bancos privados a las familias uruguayas permitió sostener la caída de las colocaciones del Banco República en ese segmento.

El Índice de Crédito al Consumo de El Observador mostró una muy leve contracción de 0,2% en julio respecto a igual mes del año anterior.

El indicador releva el crédito vigente que mantienen las familias locales en la totalidad del sistema financiero –bancos privados y públicos, administradoras de crédito, casas financieras y cooperativas– y evalúa su evolución en moneda local luego de descontado el efecto de la inflación.

El indicador no considera los préstamos hipotecarios ni automotores.

La tendencia del crédito al consumo en los últimos meses era de contracción, de la mano de un menor dinamismo del principal agente del segmento: el Banco República. Este agente concentra prácticamente la mitad del mercado.

Los últimos ocho meses relevados fueron de contracción en el volumen de crédito vigente respecto a iguales períodos del año anterior. Esto implica que los nuevos préstamos no compensan los vencimientos.

En un escenario en el cual el consumo crece por encima que la economía en su conjunto –el incremento del gasto final de los hogares fue de 4,4% interanual en el segundo trimestre mientras que el Producto Interno Bruto (PIB) creció 2,8%–, implica que los hogares están reduciendo la participación del crédito como motor de financiamiento del consumo.

Los resultados van en línea con la trayectoria del Índice de Confianza del Consumidor de la Cátedra Sura de la Universidad Católica y Equipos Consultores, que muestra que pese al repunte de la actividad, la confianza de los hogares uruguayos en el devenir de la economía y sus finanzas personales, no logra salir de una zona de "moderado pesimismo".

La mediana de expertos que contestaron en la última semana de agosto la Encuesta de Expectativas Económicas de El Observador anticipaban un crecimiento del consumo de 2,9% para el cierre de este año y de 2,3% para 2018, en ambos casos por debajo de la expansión esperada de la actividad en su conjunto, de 3,4% y 3,2%, respectivamente.

Los actores

El signo negativo de la evolución del crédito al consumo durante el mes de julio se lo puso la banca pública. En este segmento, el Banco República redujo 3,7% en pesos constantes su cartera de crédito vigente. Se trata del octavo mes consecutivo de contracción interanual del financiamiento a los hogares de esta institución.

Por su parte, la banca privada tuvo un cuarto mes consecutivo de crecimiento en el crédito al consumo, con un incremento de 3,5% interanual.

En tanto, las administradoras de crédito pasaron de contraer 1,5% su cartera en junio respecto a igual período del año pasado, a un crecimiento de 4,5% en el último mes relevado. Se trata de los agentes más dinámicos del mercado local en el segmento de crédito al consumo.

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