Enjoy busca quedarse con 100% del Conrad a través de emisión

El grupo chileno que hace poco más de cuatro años compró parte del icónico Conrad de Punta del Este y asumió su gestión, ahora va por la totalidad del establecimiento.

En noviembre de 2012 se supo que la compañía trasandina Enjoy había adquirido el 45% de Baluma SA –la firma dueña del hotel y también de la licencia de juego hasta 2036– por US$ 139,52 millones. Para alcanzar esta operación Enjoy negoció con el hasta entonces único propietario del establecimiento, Caesars Entertainment, el gigante estadounidense conocido por sus casinos y hoteles. La firma norteamericana se quedó así con el 55% del Conrad puntaesteño.

El hotel cinco estrellas, que abrió sus puertas en 1997, pasó así a estar bajo la dirección de los chilenos, puesto que Enjoy se hizo con el control operativo tanto del hotel como del casino.

Ahora, Enjoy informó a la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) –organismo que regula compañías de seguros y el mercado accionario en Chile y que se relaciona con el gobierno a través del Ministerio de Hacienda– que logró un acuerdo con sus bonistas para subir el límite de su endeudamiento y así obtener el dinero para la operación del Conrad, según lo informado por varios medios de prensa del país con costas sobre el Pacífico.

Los tenedores de bonos levantaron la mano para modificar las restricciones financieras de los contratos de emisión, lo que posibilitará aumentar la carga de endeudamiento. Así, Enjoy podrá levantar entre US$ 350 millones y US$ 500 millones. Hacerse con el 55% que hoy está en manos de Caesars le insumiría alrededor de US$ 200 millones.

Por el momento quedó en stand by la intención de que el fondo inversor estadounidense Advent –que en Uruguay adquirió el Banco Comercial y parte de la financiera Pronto!, para luego vender ambas al canadiense Scotiabank– de entrar a Enjoy como socio estratégico. En este escenario de demora en los tiempos, se decidió apelar a esta otra alternativa.

El acuerdo entre Enjoy y Caesars Entertainment contemplaba opciones de compra y venta de acciones sobre el resto del paquete de Baluma que quedaba en poder de la firma estadounidense, con sede en Nevada. La opción de compra podría ser ejercida "entre el tercer y quinto año" siguiente a la firma del acuerdo, se precisó en aquella oportunidad.

La operación uruguaya –además de Chile, Enjoy maneja establecimientos en Colombia– es la que aporta más a la compañía en términos de Ebitda (sigla en inglés por beneficio antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones): 32% de participación. (El Observador y Diario Financiero/RIPE) l