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Las pymes y un desafío nada fácil: financiarse en el mercado de valores

Experto internacional remarcó que persisten dificultades pese a flexibilización regulatoria
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22 de abril de 2018 a las 05:00

Las limitaciones para conseguir financiamiento, tanto a nivel del sistema financiero como del mercado de valores, son un problema con el que conviven la mayoría de las pequeñas y medianas empresas (pymes) en su día a día.

Con el objetivo de brindar herramientas para solicitar financiamiento, CAF –banco de desarrollo de América Latina- y la Agencia Nacional de Desarrollo (ANDE) organizaron días atrás el "Segundo Encuentro de Acceso de Pymes al Mercado de Valores", que contó con la participación de expertos nacionales e internacionales.

El consultor internacional en mercado de valores Jaime Dunn, presentó un informe con foco en Uruguay acerca de los mecanismos de financiamiento, describió las características del mercado local y analizó las oportunidades y barreras que plantea.

Dunn destacó que más del 90% del empleo del país es generado por mipymes, pero solo el 7% de las microempresas tienen acceso pleno a crédito. En el caso de las pequeñas, la cifra se ubica en 14% y para las empresas medianas en 25%.

Además, explicó por qué el crecimiento de los mercados para pymes ha sido lento, a pesar de la reducción de costos, plazos y exigencias regulatorias vinculadas a la inscripción y generación de información para el mantenimiento de la oferta pública.

"Se trata de empresas de escala reducida, que demandan montos pequeños de financiamiento y cuyos costos de emisión resultan muy altos. Además, existe una carencia de educación financiera y asesoramiento profesional en materia legal y contable a nivel empresarial. Solo el 40% de gerentes o dueños de medianas empresas tiene una educación de licenciatura o superior. Si observamos lo que sucede en las pequeñas empresas, el porcentaje cae a 20%", ilustró.

A su vez, remarcó que los titulares de las pymes consideran que los procesos de emisión resultan largos y burocráticos y conllevan una revelación excesiva de su información financiera y contable.

En numerosas ocasiones se trata de firmas familiares, con escasa formación empresarial y sin una gobernación corporativa apropiada. Tienen temor a la presencia de terceros en su capital y en muchos casos desconocen las facilidades y ventajas que pueden ofrecer los mercados alternativos de valores de pymes.

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Por su parte, Germán Ríos, director representante de CAF en Uruguay, señaló que la bolsa de valores ofrece un mecanismo ideal para obtener los recursos que necesitan las pymes para su desarrollo.

"El 60% del empleo de América Latina es generado por las pymes. Teniendo en cuenta el potencial de estas empresas para crear puestos de trabajo, debemos pensar cómo hacemos para que sean cada día más dinámicas y tengan capacidad de crecimiento", afirmó.

El ejecutivo subrayó que el principal reto pasa por idear mecanismos alternativos de financiamiento que funcionen para esta clase de empresas y apoyarlas para que puedan expandir sus actividades aportando valor agregado.

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