Los inversores de Cadbury obtendrán 840 peniques por acción, incluso 500 peniques en efectivo y el resto en acciones, dijo Kraft en una declaración hoy. Cadbury también pagará a sus accionistas un dividendo adicional de 10 peniques una vez que la oferta sea incondicional. La oferta revisada es un 9% mayor que el monto ofrecido anteriormente por Kraft, de 769 peniques, y está conformada por un 40% en acciones y un 60% en efectivo.
“Es un acuerdo fabuloso para ambas partes”, dijo James Bevan, director de inversión en CCLA Investment Management Ltd., en una entrevista con Bloomberg Television hoy. “Los accionistas de Cadbury deberían aceptar esto”, dijo Bevan, que administra acciones de Cadbury y Kraft en CCLA.
La responsable ejecutiva de Kraft, Irene Rosenfeld, aumentó la oferta original luego de que Cadbury la rechazó por considerarla “irrisoria” y de que Hershey Co. se preparó para presentar una oferta rival. La compra por Kraft crearía una empresa con ventas anuales por US$50.000 millones.
Es improbable que Hershey ofrezca más que Kraft, dijeron dos personas familiarizadas con el asunto antes de que la oferta final de Kraft fuera presentada.
La oferta mejorada valora a Cadbury en 13 veces las ganancias de 2009 antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (Ebitda), según la declaración de Kraft.