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BBVA emite 300 millones en deuda subordinada en libras como colchón anti crisis
Contra todo pronóstico y en medio del sopor de agosto, BBVA ha optado por lanzar una nueva emisión de deuda.
El banco decidió el miércoles colocar 300 millones de libras en deuda subordinada, una operación que le sirve para reforzar su colchón anti crisis optimizando su estructura de capital.
El banco ha detectado una oportunidad en base al apetito inversor y se ha lanzado a por esta operación oportunista. La decisión de colocar los nuevos títulos en libras sirve para diversificar la base inversora de los bonos de la entidad, algo que ayuda a mantener abiertas las vías de colocación en el mercado y, a la larga, reduce el coste.
En esta ocasión, la entidad ha optado por un vencimiento a 10 años, aunque se reserva la opción de amortizar anticipadamente la emisión a los cinco años. La rentabilidad de la nueva deuda quedó fijada en los 360 puntos básicos sobre el interés del bono británico a ese vencimiento, lo que lo sitúa en la parte baja de la franja prevista inicialmente. Esto se traduce en un interés de casi un 8%.
La demanda fue muy ajustada, de 390 millones de libras y acorde con la debilidad habitual de agosto, lo que no permitió recortar la rentabilidad de la emisión respecto a lo inicialmente previsto.
Para llevar a buen puerto la emisión, BBVA contrató los servicios de Lloyds, NatWest Markets y Nomura, además de contar con el trabajo de su propio equipo de banca de inversión.
Divisa extranjera
La de ayer fue la primera emisión en divisa extranjera acometida por BBVA este año. La entidad ha realizado otras operaciones de deuda, como la reapertura del mercado de bonos contingentes convertibles a nivel global tras la caída de Credit Suisse, pero todas ellas denominadas en euros.
Las otras grandes entidades españolas también han lanzado este año emisiones de deuda en otras divisas. Santander lanzó una colocación de 3.500 millones de dólares en los últimos días de junio, repitiendo así una operación con volumen récord que ya llevó a cabo en 2022. Junto a esta operación, también ha acometido emisiones de menor tamaño en francos suizos, libras y dólares australianos, entre otras divisas.
EXPANSION-RIPE.
Por su parte, CaixaBank también ha apelado a los inversores extranjeros este año al materializar su debut en la deuda de emisión en dólares con una operación por valor de 1.250 millones, y su tercera colocación en libras, por valor de 500 millones. Ambas operaciones se cerraron en las primeras semanas de enero.
