El consejero delegado del Banco Sabadell, César González-Bueno, calificó de "débil y mala" la oferta mejorada presentada por el BBVA, que busca hacerse con el control de la entidad catalana. El consejo de administración se reunirá esta semana para emitir una recomendación a los accionistas antes del plazo límite, que vence este martes 1º de octubre.
BBVA mejora el canje en un 10 % y propone pago en acciones
El BBVA, presidido por Carlos Torres, ha incrementado en un 10 % el valor de canje de su oferta pública, y propone que la contraprestación sea íntegramente en acciones. Esta fórmula busca evitar cargas fiscales para los accionistas si se alcanza una aceptación superior al 50 %.
Ventajas fiscales condicionadas al éxito de la operación
El argumento fiscal fue uno de los puntos críticos señalados por el Sabadell en los últimos meses. Sin embargo, si el umbral de aceptación no supera el 50 %, los beneficios fiscales no se aplicarían, lo que introduce incertidumbre sobre el resultado final de la opa.
David Martínez, consejero clave con casi un 4 % del capital
El consejero mexicano David Martínez, titular de aproximadamente un 4 % del capital del Sabadell, expresó previamente que la operación es “estratégicamente acertada” para ambas partes. No obstante, pidió una oferta más competitiva y deberá volver a manifestar su postura en el nuevo informe del consejo.
Accionistas minoritarios reiteran su rechazo a la oferta
Unos 600 accionistas minoritarios, agrupados en una asociación con sede en el Gremio de Fabricantes de Sabadell, reiteraron su rechazo a la opa. Reclamaron una prima superior al 30 % y señalaron que no venderán sus títulos en las condiciones actuales.
El 80 % de los títulos continúa sin aceptar la oferta
González-Bueno aseguró que alrededor del 80 % de los títulos depositados en la entidad no han aceptado la oferta del BBVA. Esta cifra refuerza la percepción de un rechazo mayoritario entre accionistas minoristas al actual esquema de canje.
BBVA se reserva derecho a seguir adelante con aceptación parcial
Aunque el BBVA declaró que no tiene intención de continuar con la opa si la aceptación queda entre el 30 % y el 50 %, se ha reservado el derecho a hacerlo. Este escenario abriría la posibilidad de una segunda opa en efectivo, que debería ser validada por la CNMV.
El plazo de aceptación de la opa vence el 10 de octubre
El plazo de aceptación de la oferta, ampliado tras la mejora, concluye el próximo 10 de octubre. El resultado dependerá de la postura que adopten los accionistas, especialmente institucionales y minoritarios, ante la nueva propuesta del BBVA.
