“El ahorro debería ser parte fundamental de la cultura”

El gerente de inversiones de Afisa Sura espera mayor oferta de instrumentos

Hay uruguayos que tienen sus ahorros en un depósito bancario a plazo fijo, dejando que su dinero pierda valor, o que apuestan por el consumo inmediato, sin considerar la posibilidad de invertir. Ante esta situación, el gerente de productos e inversiones de Afisa Sura, Gerardo Ameigenda, responde que debe darse batalla mediante la educación financiera, buscando que una masa mayor de uruguayos se sumen al ahorro.

Afisa Sura suma US$ 14 millones en fondos que administra de forma “segura” y “conservadora”. El siguiente es un fragmento del diálogo que El Observador mantuvo con el ejecutivo.

¿Qué opciones tiene un uruguayo con $ 10.000 para invertir y recibir una rentabilidad razonable?
Puedo estar dejando afuera alguna opción, pero no conozco ninguna que no sea Sura.

¿Considera que la oferta de Sura va de la mano con el perfil conservador del inversor uruguayo?
Exacto. El producto lo diseñamos preguntándole al cliente. Hasta los nombres de los fondos señalan esto: “básico”, “conservador”.

¿Cómo se compite con la nueva avidez de consumo del uruguayo?
Con capacitación. Dar charlas en cualquier parte y hablar con la prensa. Yo a veces me saco el cartel de Sura y me pongo el de ahorro. Si es Sura, mejor, pero que la persona ahorre, en el producto que sea, es bueno para el país. Somos los únicos en la plaza, tenemos la suerte o la mala suerte de serlos, porque si fuéramos 10 estaríamos todos haciendo ruido con esto. A las nuevas generaciones, parece que el consumo los impulsa más. Con el paso de los años te vas dando cuenta que el ahorro debería ser parte fundamental de la cultura de todos. No vamos a pretender que el que no tenga para comer ahorre, pero los números muestran que hay gente que tiene plata (depositada) al 0% (de interés) durante seis años en un banco y no hizo nada.

¿Y cómo ha sido convencer a los uruguayos de que ahorren, al punto de acumular US$ 14 millones en sus fondos de inversión?
No le voy a sacar mérito a los US$ 14 millones, nos hemos roto el alma para obtenerlos, pero no es ni cerca el objetivo que tenemos. Creemos que tanto el Fondo de Ahorro Básico (FAB), como los otros productos, son muy buenos. Ahora lo que falta es que la gente se asesore, logre entender, nosotros logremos explicar el concepto y que lo pruebe. Tenemos 500 clientes en el FAB, de ellos en el entorno del 5% se ha ido. Los clientes han depositado tres a cuatro veces. ¿Qué nos transmite eso? Que encuentran una realidad mejor de la que tenían.

¿Cómo está educado el uruguayo financieramente?
Falta la educación. No es que está mal educado; venimos de historias de inflaciones muy altas, creo que las políticas últimamente han demostrado que el peso uruguayo dejó de ser el de aquellos años. Hoy la discusión es sobre si la inflación es de 8%, 7% o 9%, pero nadie discute que sea de 30%. Se ha generado mucha confianza en la moneda, incluso se ve inversores internacionales colocándose en moneda nacional.

¿Le parece que Uruguay es una plaza limitada para invertir?
No, para nada. En los productos que vemos que nuestros clientes nos demandan, no tenemos problemas. No hay un problema de escasez en oferta de activos. Si mañana tenemos un cliente que demande renta variable uruguaya, será un problema.

¿Ve un crecimiento en el mercado de inversiones minoristas?
Esperemos que sí. El ahorro es muy bueno, entonces cuanto más instrumentos hay, más opciones, le vamos a llegar a más gente. Estamos hablando de que (en el FAB) tenemos 500 clientes de tres millones de habitantes. Hay una torta gigantesca, el riesgo no es la competencia, al contrario, cuantos más instrumentos haya, le vamos a llegar a más gente. Serán bienvenidos los nuevos productos.

Todo indica que habrá un crecimiento, ¿no le parece?
El punto está en cómo capacitamos a la gente para que vean que pueden hacer rentar el dinero. El desafío más grande es masificar los productos.

¿Qué perspectivas de rendimiento tienen sus fondos para este año?
Espero que anden en el entorno del 11% y 12%. Mi expectativa es que las tasas (de las letras) no sigan subiendo.

¿Por qué?
El último dato de inflación dio que estamos en el punto más bajo, las letras de regulación están, como dice el nombre, para regular el dinero en circulación. Si la inflación sigue cediendo, no debería haber una explicación lógica para que las tasas suban porque al fin y al cabo lo que hace eso es regular la cantidad de dinero que hay en circulación para cumplir el objetivo del Central que es la estabilidad de precios, si esta está dentro de un rango que el Central se siente cómodo, no hay una explicación para subir las tasas; tiene la posibilidad de, si las tasas suben, no emitir más.

Perfil
Contador público, comenzó su actividad laboral en 2005 como analista de inversiones en Afinidad AFAP. Luego de ocupar distintas posiciones, desde 2014 es gerente en Afisa Sura.

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