Una operación inédita liderada por Santander Uruguay

La institución financiera actuó como agente estructurador y posibilitó a ANCAP acceder a un préstamo de US$ 200 millones en una operación sin precedentes. El banco busca perfilarse en este rol y ya tiene negocios en carpeta

Por Laura Lomando

Los más entendidos aseguran que se trató de una operación “inédita” en Uruguay. Es que, por primera vez un banco local, concretamente el Banco Santander, actuó como agente estructurador en una operación internacional que posibilitó que ANCAP obtuviera un financiamiento de US$ 200 millones de dólares para incrementar su producción de cemento en sus plantas de Paysandú, Minas y Treinta y Tres.

La transacción, además de tener como protagonistas al Banco Santander y ANCAP, involucró a EKF, la agencia oficial de créditos a las exportaciones de Dinamarca - un organismo gubernamental que fomenta la producción nacional – y a la empresa danesa proveedora de equipamiento FLSmidth. Justamente la presencia de esta firma en el negocio fue lo que motivó a Dinamarca ayudar a financiar el préstamo al ente uruguayo.

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El director de Banca Corporativa de Santander Uruguay, Esteban Gherardi explicó a Café & Negocios que “aprovechando ese subsidio del gobierno de Dinamarca, el Banco Santander con el equipo de Uruguay y España, logró estructurar un financiamiento para Ancap de US$ 200 millones”.

Se le llama “agente estructurador” a la operación en la que participa un grupo de bancos y cada uno aporta una parte para generar un crédito por un valor mayor. Gherardi explicó que uno de los bancos suele tener un rol estructurador, que en este caso, asumió el Santander. No obstante, no es común que “sea por un monto tan alto” y que estén involucradas tantos oficinas y organismo del exterior, dijo.

La operación también es “atípica” para el mercado uruguayo. Admitió que cuando “alguien piensa en un préstamo de
US$ 200 millones, no piensa en bancos locales, sino en organismos multilaterales, bancos de inversión del exterior o en forma excepcional se recurre a un mercado de capitales como las AFAP’s”.

En este caso, debido a la colaboración que logró el Santander entre su sede local y la de España y el apoyo de una agencia de créditos internacional, la operación se puedo estructurar desde Uruguay.

Del monto total del préstamo otorgado a ANCAP ya se desembolsaron US$ 120 millones, de los cuales US$ 21 de ellos correspondieron al montó que financió la filial uruguaya de Santander.

Gherardi puntualizó que el banco podría haber llegado a poner hasta US$ 45 millones, sin embargo, admitió que en una operación tan grande la participación de algún actor internacional es inevitable.

Con el dinero del préstamo, ANCAP financiará equipamiento de última generación y obra civil que necesita su negocio cementero.

La idea es aumentar la capacidad instaladas en las plantas de Minas, Treinta y Tres Y Paysandú, y optimizar su eficiencia.

Una apuesta a futuro

El director de Banca Corporativa de Santander Uruguay señaló que el banco quería difundir esta operación de financiamiento conseguido para ANCAP porque Uruguay “está entrando en una etapa” en la que necesita este tipo de financiamiento para consolidarse como un país productivo que apunta al desarrollo.

Para Gherardi, Uruguay debe diversificar su matriz energética y para ello necesita infraestructura y logística. “Esto (en referencia a la operación) es un excelente instrumento para financiar proyectos, ya sea a nivel del sector público como del sector privado”.

De hecho, el Banco Santander ya se encuentra trabajando en operaciones similares a la ANCAP “porque está viendo oportunidades en Uruguay” (en esta materia).
Prefirió reservar el nombre de las empresas en cuestión, pero sí adelantó que son firmas del sector energético.

Explicó que este tipo de operaciones “lleva muchos meses” dado que son “bastante duras” en cuanto s su análisis e instrumentación”.

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Santander asegurará la liquidez de Ducsa

DUCSA, la distribuidora de combustibles propiedad de ANCAP, emitió el lunes una primera serie de Obligaciones Negociables (ONs) por US$ 10 millones, que destinará a financiar la construcción de dos polos logísticos en Colonia, orientados a proveer servicios al puerto de Nueva Palmira y a la futura planta de celulosa de Montes del Plata (Conchillas).

Esta emisión de títulos de deuda cuenta con la participación de Banco Santander como agente colocador que, a su vez, asegurará la liquidez de los papeles en el mercado secundario.

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