En Buenos Aires, los bonos soberanos caen entre un 4 y 6 por ciento y el S&P Merval negocia con una baja de 6% en pesos, a 1.344.000 puntos. De este modo, el panel de acciones líderes acumula una baja de casi 20% en los últimos dos meses, desde su récord nominal intradiario de 1.665.744 puntos el 3 de junio.
El viernes pasado el mercado argentino ya había dado algunas señales negativas con una caída de 4,5%, mientras que los ADR en Nueva York se hundieron hasta 13%. El dólar retomó su tendencia alcista y volvió a la zona de 1.400 pesos.
Suben el dólar blue y las cotizaciones financieras
Las turbulencias en los mercados financieros metieron presión sobre las cotizaciones de los dólares libres. El real brasileño cae a su nivel más bajo desde marzo de 2021, un hecho que presiona al tipo de cambio oficial local, mientras que el blue y los financieros registran alzas de $25.
En la City porteña, el dólar blue se vende a $1410, una suba de $15 frente al cierre anterior (+1,1%), aunque todavía a $90 de distancia de su récord nominal histórico, los $1500 que alcanzó a mediados de julio.
El dólar MEP cotiza a $1358,81, unos $24,77 más que el cierre del viernes (+1,9%), mientras que e contado con liquidación (CCL) cotiza a $1350,86, lo que significa un avance diario de $28,9 (+2,2%).
El Gobierno de Javier Milei asegura que el lunes negro “no va a afectar el camino”
El vocero presidencial Manuel Adorni se refirió este lunes al desplome generalizado de los mercados financieros luego de la caída de la Bolsa de Tokio, y afirmó: "Tenemos claro lo que estamos haciendo, nada de eso va a afectar nuestro camino". Adorni dijo que el Gobierno está "mirando lo que pasa en el mundo", ya que "no es ajeno en una Argentina que quiere estar cada vez más incorporada al mundo moderno".
Adorni explicó que el Gobierno cree que “la solución de la Argentina” está “básicamente en las cuentas públicas y en demostrar todos los días que la inflación está bajando”, aunque “esto no quita que eventos que no se daban hace mucho tiempo, como la caída de la Bolsa de Japón, efectivamente los miremos con atención".
Para los economistas, la caída en los activos argentinos es “lógica”
Fernando Marull, socio de FMyA Economía y Finanzas, explicó que “Japón era una fuente de préstamos baratos. Vos sacabas un préstamos en Japón y salías de shopping por el mundo”. En diálogo con Radio Rivadavia, añadió que los “malos balances” de las acciones de empresas tecnológicas que se conocieron en las últimas semanas en Estados Unidos también contribuyeron, aunque “el mercado está exagerando” estos escenarios negativos. Así, sostuvo que “es lógico esperar un mal día en la plaza local con aumentos del dólar, caída de bonos y acciones y un Banco Central vendiendo reservas”.
Para Gustavo Ber, titular del Estudio Ber, “los progresos locales desde el frente fiscal, monetario y el proceso de desinflación quedan desplazados en este contexto a un segundo plano, e incluso a raíz de la mayor cautela externa se acentúan las miradas sobre las reservas, la ‘brecha’ y el riesgo país”, sostuvo y agregó que “también volverían a registrar un reacomodamiento los dólares financieros, acompañando la debilidad de las monedas emergentes así como de la soja, por lo cual podrían llegar intervenciones que busquen ir regulando el ritmo de deslizamiento de la ‘brecha’ tras haber regresado a niveles superiores al 40%”.
Natalia Motyl, economista de la Fundación Libertad y Progreso, explicó en su cuenta de la red social “X” que “los mercados emergentes, como el de Argentina, son particularmente vulnerables en este contexto de incertidumbre y altas tasas de interés”. “En tiempos de alta incertidumbre, los inversionistas tienden a buscar refugios seguros para su capital. Esto significa que los capitales se dirigen hacia países que ofrezcan mayores rendimientos y estabilidad, como Estados Unidos y otras economías desarrolladas, en detrimento de los mercados emergentes”, añadió y sostuvo que “la reducción de la liquidez global afecta la demanda de productos básicos exportados por países emergentes. Esto impacta directamente a economías como la de Argentina, que dependen de la exportación de materias primas y productos agrícolas”. “La combinación de estos factores probablemente resultará en una caída de las acciones de empresas argentinas y del índice Merval. La incertidumbre y la menor liquidez hacen que los inversionistas extranjeros se retiren de estos mercados, provocando una presión a la baja en los precios de las acciones”, concluyó.
Sebastian Maril, de Latam Advisors, aseguró en diálogo con CNN Radio: “Cuando los mercados de capitales están en crisis, como la que estamos viendo desde el viernes y hoy mismo, los primeros en perjudicarse son los mercados emergentes como Argentina, porque los inversores buscan activos seguros y venden activos riesgosos, como son los bonos y las acciones de la República Argentina y otros mercados”.
Martín Polo, jefe de estrategia de Cohen Aliados Financieros, sostuvo que “mientras el Gobierno intenta contener la brecha cambiaria y convive con reservas netas negativas, el mercado se mantiene expectante, aunque no puede escapar al mal clima financiero global y, especialmente, a la caída de los precios de las commodities agrícolas y la debilidad del real brasileño”.
Buena noticia para la Argentina: los commodities soportan mejor la crisis financiera
En una jornada marcada por la incertidumbre, la economía argentina recibió al menos una buena noticia: los commodities soportan mejor que los activos financieros el impacto del derrumbre de los mercados asiáticos de este lunes, ya que un debilitamiento del dólar supone la posibilidad de un aumento en la demanda. El mercado de Chicago opera con bajas promedios de 1%, muy diferente a lo que sucedió con acciones, bonos y monedas.
“La posición más cercana de soja registra una caída, mientras que los futuros más diferidos están en aumento. El maíz y el trigo cotizan mayormente al alza. Este comportamiento se enmarca en un contexto global donde los mercados financieros han experimentado un descenso significativo desde la madrugada”, señaló Emilce Terré, de la Dirección de Informes y Estudios Económicos de la Bolsa de Comercio de Rosario.
Terré explicó que “el mercado de commodities agrícolas muestra cierta resistencia, impulsada principalmente por el debilitamiento del dólar a nivel mundial”. “Este debilitamiento se traduce en un abaratamiento relativo de los commodities, ya que están valuados en dólares, lo que facilita su adquisición por parte de los importadores”, añadió.
La especialista destacó que “el petróleo, un producto altamente correlacionado con los precios de los commodities agrícolas, también muestra fortaleza frente a otros activos”. “Cabe recordar que los commodities agrícolas ya habían registrado fuertes bajas, cotizando a su menor valor desde 2020, lo que ha mitigado la magnitud de la caída en comparación con otros activos”, agregó.
Terré consideró que “en este sentido, la ralentización de la demanda China y la expectativa de una gran campaña en Estados Unidos han presionado al mercado, en la línea de largada de la cosecha nueva en ese país”.
