¿Volvió el viento de frente? La suba explosiva del petróleo de casi 10%, llevando el crudo a U$S 84 por los nuevos conflictos en Medio Oriente, promete desestabilizar el boom financiero que vivía la Argentina. El riesgo país, que el viernes pasado quedó a pasos de perforar los 400 puntos, volvió a subir; y las acciones argentinas en Nueva York se desplomaron más de 5% en dólares. Por ahora es una alerta de que esta crisis global no terminó. Pero los inversores están pendientes de las señales que pueda dar el presidente Donald Trump.
"El recrudecimiento de los enfrentamientos navales entre EEUU e Irán en el estrecho de Ormuz provocó un fuerte retroceso en los índices globales, reflejado en caídas del 0,8% en el S&P 500 y del 1,55% en el Nasdaq 100", explicó Grupo SBS.
El petróleo en el centro de la escena
El crudo Brent superó los U$S 83 por barril y el West Texas (WTI) escaló un 9% hasta los U$S 77, mientras que la tasa del bono a 10 años de EEUU trepó a 4,62%. En el ámbito local, arrancó la semana con el S&P Merval cayendo un 1,37%, negociando $312.000 millones en renta variable, destacándose las caídas de los papeles bancarios: Banco Francés (-5%), Banco Macro (-3,51%).
"La semana arranca con el petróleo nuevamente en foco, después de que se intensificaron los cruces entre Estados Unidos e Irán durante el fin de semana. La suba del crudo y la mayor tensión sobre el estrecho de Ormuz pueden volver a darle impulso a las compañías locales de Oil & Gas, aunque también suman algo de volatilidad al mercado", indicó Portfolio Personal Inversiones (PPI).
Los bonos argentinos en dólares operaron ofrecidos y cayeron unos 30 centavos promedio a lo largo de la curva. Por otro lado, los títulos dollar-linked estuvieron vendedores y cayeron un 0,5% en promedio.
El dólar, inmune al ruido
"En la plaza local, las cotizaciones absorbieron el clima de cautela internacional, los inversores operaron con prudencia, procesando el impacto contable del pago de U$S 2.500 millones en cupones soberanos efectuado por el Tesoro la semana pasada, con las mesas plenamente enfocadas en los datos de inflación que publicarán mañana Argentina y Estados Unidos", sostuvo IOL.
En ese escenario, el dólar oficial volvió a bajar. El dólar spot descendió 0,4% hasta los $1.482, en una rueda en la que el interés abierto volvió a expandirse. En particular, aumentó en U$S 109 millones y acumuló un incremento de U$S 625 millones en lo que va de julio. Por su parte, si bien el volumen operado en la curva dólar linked se mantuvo en niveles elevados (U$S 191 millones), se ubicó por debajo del promedio de las cinco ruedas previas (U$S 274,1 millones).
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Las reservas y los vencimientos de deuda
"La liquidez sí está comenzando a ser un tema en el mercado, con la caución cerrando nuevamente en torno a 24%. Las ventas de títulos Dólar Linked durante todo el mes de julio para contener un poco el spot están comenzando a verse reflejadas en la liquidez del sistema. Si bien entendemos que julio es un mes desafiante en lo cambiario por la parte estacional (se importa energía por el invierno), veremos si el Gobierno aprovecha la licitación para dar algo de liquidez", explicó Nicolás Cappella, trader de Invertir en Bolsa (IEB).
El BCRA compró U$S 280 millones, el mayor monto desde fines de mayo (U$S 447 millones el 28/06). Las compras del Central representaron el 75,3% del volumen operado en el mercado spot, lo que sugeriría una operación en bloque. Así, en las primeras siete ruedas del mes, acumuló compras por U$S 570 millones, lo que sería equivalente a un promedio de U$S 81 millones por día. Sin embargo, las reservas cayeron U$S 517 millones porque el Gobierno giró los dólares a los tenedores de Bonares y Globales cuyo vencimiento caía el 9 de julio pero que, con los feriados, se acreditó el lunes 13 en las cuentas comitentes.
