El sector automotriz está sufriendo las consecuencias de los aranceles del presidente Donald Trump. Toyota, el mayor fabricante de automóviles del mundo, fue el último en revelar el impacto de estos gravámenes en sus resultados, con una pérdida de poco más de 3.000 millones de dólares en sus ingresos operativos del primer trimestre fiscal.
Con los resultados de Toyota, el impacto arancelario acumulado de los principales fabricantes de automóviles tras el cierre del trimestre de junio se sitúa en torno a los 11.700 millones de dólares, según la información financiera de los fabricantes. Toyota tuvo la mayor exposición, seguida de rivales como Volkswagen, GM, Ford, Honda y otros. Los principales fabricantes de automóviles de China fueron excluidos de la lista, ya que no operan en EEUU.
Los fabricantes de automóviles, como Toyota y Honda, no solo están viendo aranceles (15%) en las importaciones procedentes de su mercado local, Japón. También se enfrentan a aranceles más altos, del 25%, en el sector automotriz, lo que afecta las operaciones de países como Canadá y México. Esto también aplica a las tres grandes empresas -Ford, GM y Stellantis-, que mantienen operaciones significativas con socios del Tratado entre Estados Unidos, México y Canadá (T-MEC).
El costo de los aranceles
Incluso Tesla, que fabrica todos sus vehículos en EEUU, sufrió un impacto arancelario significativo debido a los impuestos sobre autopartes, como las baterías para vehículos eléctricos.
"El costo de los aranceles aumentó alrededor de 300 millones de dólares, con aproximadamente dos tercios de ese impacto en el sector automotriz y una menor proporción en el sector energético. Sin embargo, dada la latencia en la fabricación y las ventas, el impacto total se percibirá en los próximos trimestres", declaró el director financiero de Tesla, Vaibhav Taneja.
La reacción instintiva de los fabricantes de automóviles sería subir los precios y, al mismo tiempo, avanzar hacia una mayor producción en EEUU. Pero ninguna de las dos opciones es fácil de evitar.
"La inversión en nuevas plantas de ensamblaje es considerable y requiere una justificación más amplia que la de un solo mandato presidencial", afirmó Sam Fiorani, experto en fabricación de automóviles de AutoForecast Solutions. "Construir una nueva fábrica requiere de tres a cinco años de planificación y, probablemente, una inversión de entre 1.000 y 2.000 millones de dólares. Incluso la modernización de una planta existente requerirá alrededor de 500 millones de dólares".
Fiorani señaló que los desembolsos financieros para el gasto en fábrica deben sopesarse con el costo de pagar aranceles durante los próximos tres años.
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La guerra de aranceles a los autos importados generó incertidumbre en el mercado.
AFP
Los márgenes de ganancias, para abajo
La mayoría de los modelos de alto volumen, que suelen tener márgenes de ganancia más bajos, como el Nissan Rogue, ya se fabrican en Estados Unidos. Trasladar a EEUU algunos vehículos de alto volumen que se fabrican a gran escala en un lugar extranjero, como el Chevrolet Equinox, podría no tener sentido. Por otro lado, fabricar ciertos vehículos de bajo volumen y alta rentabilidad en el país tampoco tendría sentido económico.
Por su parte, GM anunció que invertirá 4.000 millones de dólares para aumentar la producción de camionetas y SUV en Estados Unidos.
GM anunció que añadirá la producción de las Chevrolet Blazer y Chevrolet Equinox a gasolina, actualmente fabricadas en México, a Estados Unidos a partir de 2027. GM también comenzará a fabricar SUV de tamaño completo a gasolina, como la Chevrolet Tahoe, y camionetas ligeras como la Silverado, en su planta de Orion, Michigan. Asimismo, trasladará la producción de vehículos eléctricos de esa planta a la planta Factory Zero de Michigan, que produce exclusivamente vehículos eléctricos.
Honda anunció esta semana que está considerando añadir un tercer turno a sus plantas de producción en EEUU para mitigar el efecto de los aranceles. Si bien Honda no especificó qué modelos se verían afectados, supuestamente había considerado trasladar la producción del sedán Civic de Canadá a EEUU, algo que Honda negó.
Añadir un tercer turno permitiría al fabricante de automóviles limitar la exposición arancelaria y evitar el costo de construir una nueva fábrica o añadir herramientas para una nueva línea de producción en otro lugar.
Automotrices asumen los costos
Pero Honda tampoco está a salvo. Garrett Nelson, de CFRA, cree que sus márgenes se mantendrán "profundamente negativos debido a los costos de transición a los vehículos eléctricos no absorbidos y a las dificultades arancelarias estructurales", que, según Nelson, podrían agravarse si las políticas arancelarias de Trump vuelven a intensificarse.
Incluso Tesla está considerando trasladar parte de su producción de componentes al país. El vicepresidente de ingeniería de Tesla, Lars Moravy, declaró durante la presentación de resultados del segundo trimestre que el uso de baterías LFP de China por parte de Tesla era una fuente importante de aranceles y que la primera fábrica de baterías LFP de la compañía entraría en funcionamiento a finales de año para compensar parte de esos costos.
La otra alternativa para evadir los costos de los aranceles, que reducen los márgenes, sería trasladarlos a los compradores.
"A corto plazo, los fabricantes de automóviles asumieron los costos, y esto se reflejó en los informes financieros del segundo trimestre", afirmó Fiorani, añadiendo que, en algún momento, algo tendrá que ceder, con el aumento de precios.
"Si bien esto variará según el margen de beneficio de los modelos de lujo frente a la necesidad de ser competitivos en precios en el segmento de gama baja, los consumidores de todos los vehículos, importados o no, verán un aumento de precios a partir de este otoño y un aumento aún mayor el próximo año", apuntó.
