Crédito de financieras aumentó pero se ven señales de “prudencia”
Los uruguayos comprometieron una parte mayor de sus ingresos por cuotas, según Pronto!
Durante los ocho meses finalizados en mayo, más uruguayos de ingresos medios y medio-bajos contrataron crédito y lo hicieron comprometiendo un mayor porcentaje de su ingreso a un más prolongado horizonte de tiempo. Sin embargo, en los últimos meses, los agentes de mercado dan cuenta de una desaceleración y una mayor cautela a la hora de contratar financiamiento.
El Monitor del mercado de crédito al consumo realizado por el departamento de investigación de la financiera Pronto!, con datos propios y de servicios contratados de asesoría económica y opinión pública, entre los que se encuentra la consultora Deloitte, muestran “una actitud de precaución por parte de los consumidores de crédito”.
Los balances de las empresas que participan del mercado de financiamiento al consumo muestran que “ingresó en una fase de desaceleración de su tendencia creciente”. Según los datos que maneja el informe, ese comportamiento se “intensificó” durante el segundo trimestre.
Al igual que en 2008, cuando el agravamiento de la crisis internacional provocado por la caída de Lehman Brothers en Estados Unidos obligó a los uruguayos a mantener una mayor cautela con el crédito, hoy la crisis europea tiene el mismo efecto sobre los consumidores de medianos ingresos.
Las encuestas difundidas por Pronto! muestran que la propensión a contratar crédito en el futuro se redujo de 25% en setiembre de 2011 a 14% en mayo. Hace dos años, el ratio se ubicaba en 41%.
“Esto muestra una posición conservadora y muy responsable por parte de los tomadores de crédito”, según la financiera. La interpretación que realizan los expertos de Pronto! es que el cambio de comportamiento responde “a una visión menos optimista –o estrictamente de cautela– de lo que puede suceder con la economía en general y la situación económica personal en el futuro”.
Para este año, las proyecciones arrojan un crecimiento de 5% en el consumo. Sin embargo, sostienen que si el deterioro de las expectativas se profundiza o el alza del dólar de los últimos meses genera “un impacto más fuerte en el consumo que el contemplado en el escenario base”, esas perspectivas podrían modificarse a la baja.
El nivel de endeudamiento vigente por parte de los consumidores uruguayos de ingresos medios y medio-bajos alcanzó en mayo niveles cercanos al máximo de noviembre de 2009, cuando 90% de los usuarios del mercado de crédito extrabancario tenían créditos vigentes. Entre setiembre y mayo, el ratio pasó de 86% a 88%.
Y no solo eso. Aquellos que tenían préstamos sacaron nuevos. El promedio de créditos que tenían vigentes los usuarios del sistema extrabancario pasó de 1,9 a 2,1 durante el mismo período.
Además, el ratio de endeudamiento, entendido como el porcentaje del ingreso que consume la cuota del crédito, aumentó de 34,4% en setiembre de 2011 a 37,5% en el quinto mes de este año. Hasta 2010, la medición había arrojado una importante caída del porcentaje de los ingresos abocado al pago de deudas, desde 42% en setiembre de 2008 a 31,9% en febrero de 2010.
El restablecimiento de la expansión económica y las mejores condiciones para los trabajadores en el mercado de trabajo –reducción del desempleo y aumento sostenido del salario real– llevaron a que los uruguayos de ingresos medios y medio-bajos volvieran a asumir un mayor nivel de compromisos.
En definitiva, más uruguayos tomaron crédito en los últimos ocho meses y además lo hicieron comprometiendo un mayor porcentaje de sus ingresos. Pero a eso se debe agregar que sus deudas se encuentran colocadas a un horizonte de tiempo más largo.
El promedio del máximo plazo de cancelación de las deudas por usuario del sistema de crédito pasó de 10,9 meses en setiembre de 2011 a 13,6 meses en la medición de mayo. Según la financiera, aun con el último incremento, “es un plazo relativamente corto”.
