El Banco Central reglamentó la figura del inversor calificado: en qué consiste

El proyecto normativo estableció que se considera inversor calificado a personas físicas o jurídicas que poseen experiencia y conocimientos necesarios para comprender evaluar, asumir y gestionar adecuadamente los riesgos inherentes a cualquier decisión de inversión.

Dentro de la categoría quedaron incluidos a partir de enero el gobierno central, los gobiernos departamentales, entes autónomos y servicios descentralizados y  cajas paraestatales; instituciones de intermediación financiera; administradoras de fondos de ahorro previsional para sí y para los fondos que administran y empresas de seguros y reaseguros. También, entre otros, asesores de inversión, gestores de portafolios, organismos internacionales e instituciones del exterior administradoras de fondos de inversión.

 Además, la iniciativa de la Superintendencia de Servicios Financieros del BCU estableció que las personas físicas o jurídicas que soliciten ser considerados como inversores calificados para invertir en instrumentos que requieran tal calificación, deberán contar al momento de hacerlo con un saldo de activos financieros por un monto no inferior a 4 millones de unidades indexadas (unos US$ 560 mil a valores actuales).

Otras condiciones que deberán cumplir son la de contar con un título profesional y acreditar haber realizado algunas de las siguientes instancias: cursos relevantes en materia de mercados de valores que sean dictados por universidades locales o extranjeras; tener título de posgrado en finanzas o haber aprobado exámenes reconocidos internacionalmente.

También se requiere haber desempeñado durante al menos dos años consecutivos un cargo vinculado a la toma de decisiones de inversión, a la prestación de servicios de asesoramiento en inversiones o gestión de portafolios en alguna institución regulada por BCU o por el regulador del mercado de valores en su país de origen, según explicó el proyecto.

Jean Jacques Bragard, socio fundador de la firma Bragard Asociados, dijo que la figura del inversor calificado “pone en vigencia un importante estímulo a los fondos de inversión que operan en Uruguay”.

Recordó que la figura de inversor calificado fue creada en la Ley de Presupuesto de 2020.

Bragard explicó que “junto con la definición de inversor calificado que reglamentó el Banco Central, se estableció que a los fondos de inversión no les aplicará límites de inversión que actualmente le aplican cuando estén dirigidos a inversores calificados”.  

Por último, añadió que “también podrán acceder otros no incluidos en dicha lista, previa solicitud al ente regulador y acreditando su experiencia y conocimiento”.