El crédito bancario en pesos pasó de 38% a 49% del total en tres años

Bancos mejor posicionados en el segmento de moneda local registran los mejores resultados

La desdolarización es una de las características notorias del sistema bancario post-crisis de 2002. De un mercado crediticio dominado por la moneda estadounidense se pasó a una paridad respecto a las colocaciones en pesos uruguayos.

El nuevo escenario, alentado por una fuerte demanda de préstamos para el consumo y de tasas de interés internacional deprimidas, llevó a las instituciones a atender con mayor atención uno de los sectores más dinámicos y rentables del negocio bancario.

En agosto, mes al que corresponde la última información sobre el mercado bancario publicado por el Banco Central (BCU), los préstamos vigentes en moneda local totalizaron un equivalente de
US$ 5.076 millones, lo que representó 48,6% de los créditos concedidos por las instituciones locales.

El acelerado crecimiento que evidenció el crédito en pesos permitió pasar, en tres años, del 37,7% del mercado a prácticamente la mitad de las operaciones vigentes. En ese período, el financiamiento en pesos creció 109% frente a una expansión de 40% en moneda extranjera.

En agosto, el saldo de préstamos en moneda local exhibido en el balance de los bancos era 35,2% superior al registrado en igual mes del año pasado.

Descontados los efectos de la inflación, esas colocaciones mostraron un incremento de 27,6% en términos interanuales, lo que da cuenta del marcado dinamismo que exhibe el segmento en pesos.

De mantenerse la tendencia observada en los últimos años –y no hay razones para esperar un cambio significativo en el corto plazo–, los créditos en moneda nacional superarán a los nominados en dólares en los próximos meses.

Rentabilidad
El Banco República (BROU), la principal institución bancaria de la plaza local, juega un rol de extraordinaria relevancia en el mercado de préstamos en pesos.

El banco estatal otorgó préstamos en moneda local por un equivalente a US$ 3.606 millones, al cierre de agosto, lo que significó 71,5% del mercado total de intermediación financiera nominado en moneda local. Por su parte, las instituciones privadas mantenían créditos vigentes por

US$ 1.441 millones.
Los préstamos en pesos experimentaron mayor dinamismo en el caso del BROU, con un crecimiento interanual en agosto de 36,8%, superior al registrado por la banca privada, que se ubicó en 31,7% en igual período.

“El crédito bancario muestra una dinámica mucho mayor en pesos, y a su vez, es el que tiene mayor rentabilidad”, explicó a El Observador el analista financiero de CPA/Ferrere, Juan Voelcker.

En algunos bancos, como el BROU, una parte importante de los créditos están nominados en moneda doméstica, mientras que en las instituciones donde la participación no es tan relevante, sí es significativo el crecimiento que experimentan.

“Es evidente que esta es una de las estrategias seguidas por los bancos para no perder rentabilidad”, señaló el experto.

El bajo nivel que exhiben las tasas de interés internacionales hizo perder el atractivo que tenían hace algunos años las colocaciones que los bancos realizaban en el exterior. A su vez, los bancos encontraron en el sostenido aumento del consumo en Uruguay una oportunidad para incrementar los préstamos, en particular los nominados en pesos, y así rentabilizar su negocio.

En ese sentido, se constata que el líder en el mercado de créditos en moneda local, el BROU, muestra niveles de ganancias extraordinariamente altas para lo que representa la plaza uruguaya. En el acumulado a agosto, el banco estatal experimentó un resultado positivo de US$ 150,3 millones.

Santander, por su parte, le siguió en participación con 25,6% en el segmento de préstamos en pesos de la banca privada, y ganancias por US$ 13,1 millones. Discount y Citi, completaron la lista de instituciones con resultado positivo.

En el caso de Itaú, banco con 16,4% del total de créditos en pesos concedidos por los privados, exhibió pérdidas. La estrategia de protección del patrimonio seguida por la institución de apoyarse en activos en dólares explicó la situación, pero se revirtió en setiembre por el repunte de la divisa, dijo Carlos Ham, subgerente general de Itaú.

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