El desembarco oficial de Revolut tomó por sorpresa a la industria fintech local. No por novedoso, ya que se sabía que iba a ocurrir, sino por la fecha y, sobre todo, por el cómo. Y es que el gigante europeo, que este primero de julio cumple 10 años desde su fundación, llegará al país a través de la compra de un pequeño banco local.
Cómo será la llegada de Revolut a la Argentina
Según los trascendidos, Revolut comprará el Banco Cetelem, una pequeña entidad crediticia local propiedad de BNP Paribas. Gracias a esto, obtendrá una licencia bancaria que le permitirá ofrecer productos que solo estas instituciones pueden brindar a los usuarios, un acercamiento distinto al que realiza en otros países donde opera exclusivamente como fintech.
“En términos regulatorios, diría que Revolut es muy flexible. No tienen un solo modelo que se aplique de la misma manera en todos los países donde operan (NdR: opera en 48 países). En algunos son una fintech, en otros son un neobanco o banco digital y así. Estas nuevas empresas tienen modelos de negocio distintos a los tradicionales y se van adaptando. Por eso fue un desafío y se tuvieron muchas charlas con los reguladores hasta llegar acá”, explicó una autoridad local que siguió de cerca las tratativas.
En ese sentido, a Revolut le interesa mucho más la licencia bancaria de Cetelem que los activos que posee. Según estimaciones locales, es uno de los dos bancos más pequeños entre los 73 que integran el sistema financiero argentino con activos por unos US$ 6,4 millones. Si bien se transferirán esos activos, no son el foco de atención de Revolut, empresa valuada en US$ 45.000 millones y que solo en 2024 logró ganancias por US$ 4.000 millones.
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En 2024, Revolut logró ganancias por US$ 4.000 millones
“Son un gigante. Probablemente vendrán a competir con productos para distintos segmentos de la sociedad. Para los bancarizados ofrecerán algunos y para los no bancarizados otros, más relacionados a fintech no bancarias. Se va a poner interesante”, cuenta el dueño de una pequeña fintech local que estuvo presente en el último Fintech Meetups organizado en Rosario por la Cámara Argentina fintech.
Se acelera la competencia de los “tecnobancos”
Las fintech surgieron, hace ya más de una década, como respuesta a un sistema bancario tradicional que excluía a millones de personas. Más veloces, con menos regulaciones y con la capacidad de llegar a sectores históricamente olvidados por los bancos, fueron ganando peso hasta convertirse en actores relevantes del sistema financiero.
Ya hace un tiempo, esta “batalla” entre bancos y fintechs empezó a desdibujarse. “Hoy estamos en un proceso de integración muy grande. La gran pregunta es: ¿cuándo Ualá, Revolut o Mercado Pago compran bancos o hacen el proceso para tener una licencia bancaria, dejan de ser fintech?. No, en absoluto. Siguen siendo fintech y de primer nivel. Lo que ocurre es que empieza a perder un poco de fuerza cuál es la figura normativa subyacente y gana más fuerza que la lógica de acercarse a los usuarios es con tecnología”, explica Mariano Biocca, director ejecutivo de la Cámara Argentina Fintech.
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El primero en dar ese paso a nivel local fue Ualá. La compañía fundada por Pierpaolo Barbieri compró en 2022 el banco digital Wilobank, propiedad del fundador de Corporación América, Eduardo Eurnekian. “De repente todo el mundo quiere bancos. Fantástico. Que vengan. Que compitan. Que la competencia nos eleva, siempre”, escribió Barbieri en su cuenta oficial de X.
El fundador de Ualá explica hace tiempo por qué decidió comprar un banco pero, recientemente, Jorge Brito, dueño del Banco Macro, agregó datos que suman al análisis. “Hace uno o dos años le pregunté a alguien que venía de tener una billetera por qué eligió comprarse una chapa de un banco. Y me respondió, sin equivocarse, que en el mundo los Bancos Centrales van a terminar regulando fintech y que, por lo tanto, entre antes se haga va a ser mejor”, contó Britos en una entrevista con Iván Schargrodsky. Y agregó al respecto: “Si creces y después te haces bancos, o te haces banco para crecer, es un tema de orden. Pero ya nadie discute a nivel global que las fintech deben ser reguladas”.
Por lo tanto, más allá de poder ofrecer más servicios a los clientes, la carrera de estos “tecnobancos” es, por sobre todas las cosas, regulatoria. En ese contexto, no es extraño que Mercado Pago, la fintech de Mercado Libre, haya iniciado el proceso para obtener una licencia bancaria digital. Si bien aún restan detalles, en el sector se sabe que la terminará obteniendo más temprano que tarde. Tanto, que ya hay productos asociados a tener esta licencia que están construídos y listos para lanzarse cuando todo esté habilitado.
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En breve, Mercado Pago obtendrá una licencia para ser banco digital en Argentina
Cómo se prepara la industria para competir con Revolut
Revolut Group Holdings Ltd. es una fintech británica fundada el 1 de julio de 2015 en Londres, Reino Unido, por Nikolay Storonsky (empresario ruso nacido en 1984, ex Credit Suisse y Lehman Brothers) y Vlad Yatsenko (ingeniero de software británico-ucraniano con experiencia en UBS, Credit Suisse y Deutsche Bank). Revolut opera como un neobanco digital principalmente a través de una aplicación móvil, ofreciendo cuentas corrientes, tarjetas de débito y crédito (en ciertos países), cambio de divisas sin comisiones en días hábiles, compraventa de acciones y criptomonedas sin comisiones, pagos entre personas, préstamos, seguros, cuentas de ahorro e inversiones, entre otros servicios.
La compañía está activa en más de 48 países y cuenta con unos 52,5 millones de clientes a mediados de 2024. Desde finales de 2018 funciona como “challenger bank” y obtuvo en diciembre de 2018 una licencia bancaria plena de la Unión Europea a través del Banco de Lituania. También expandió sus operaciones a Estados Unidos, Japón, Australia, Singapur y, desde 2022, opera como banco en 30 países del Espacio Económico Europeo.
“Son un monstruo. Nadie va a discutir eso”, se dijo en una pequeña reunión de empresarios fintech durante el Fintech Meetups en Rosario. “Pero que vengan. Vamos a ver qué hacen cuándo acá les empiecen a cuestionar todo, les agreguen regulaciones y demás”, agregaron, casi entre risas, los participantes de esa reunión.
El desembarco del gigante europeo no parece preocupar mucho a los jugadores locales. La mayoría tiene años de experiencia lidiando con regulaciones cambiantes y una macroeconomía que varía según el poder político de turno. “Argentina es un mercado deseado por todos pero pocos entienden lo complicado que es. Revolut puede tener miles de millones de dólares para invertir pero eso, acá, no garantiza nada”, reflexiona el dueño de una fintech que ofrece desde medios de pagos hasta productos de inversiones a sus clientes.
Lo cierto es que la llegada de Revolut como noticia fue impactante pero, en términos operativos, no cambió mucho la actualidad del sector. Por lo menos por ahora. Aunque sí se vendrán meses de mucha competencia para estos nuevos “tecnobancos” que demuestran que el sistema financiero transita un camino de integración que ya no frenará. Qué es una fintech y qué es un banco serán preguntas cada vez más complejas de contestar de ahora en adelante.
