Lo que importa:
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BBVA decide continuar con la OPA sobre Sabadell tras analizar la condición impuesta por el Gobierno de mantener la personalidad jurídica y patrimonios separados durante tres años.
El consejo de administración de BBVA ha respaldado de forma unánime la decisión.
Aunque el banco sostiene que la operación crea un gran valor, reconoce que la condición retrasará las sinergias estimadas en unos 850 millones de euros.
Sabadell estudia la venta de su filial británica TSB, con una oferta vinculante de Santander de 2.300 millones de libras.
El proceso de la OPA avanza con la espera de la aprobación del folleto por parte de la CNMV.
Contexto:
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¿Qué implicó la condición del Gobierno para la OPA de BBVA sobre Sabadell?
El Gobierno español aprobó la OPA de BBVA sobre Sabadell, pero impuso la condición de que ambas entidades mantuvieran, durante tres años (prorrogables por dos más), su personalidad jurídica y patrimonios separados, así como autonomía en la gestión. Esta condición ralentiza las sinergias económicas previstas entre los dos bancos.
¿Por qué BBVA decide seguir adelante con la operación a pesar de la condición?
BBVA considera que la fusión entre ambas entidades aportará un gran valor a los accionistas y permitirá la creación de uno de los bancos más competitivos e innovadores de Europa. Además, sostienen que la mayor escala y capacidad financiera que se derivará de esta unión contribuirá al crecimiento económico del país.
¿Cómo afectará la condición impuesta por el Gobierno a la operación?
Aunque la condición no detendrá la OPA, sí implicará un retraso en la materialización de parte de las sinergias que BBVA estimaba en 850 millones de euros. Es posible que algunas de las ventajas económicas esperadas de la fusión se vean dilatadas debido a la necesidad de mantener separadas las entidades durante los primeros años.
¿Qué pasos faltan para que la OPA avance?
BBVA espera la aprobación del folleto de la OPA por parte de la CNMV, lo cual está previsto para las próximas semanas. Una vez obtenida, se abrirá el periodo de aceptación para que los accionistas de Sabadell decidan si vender o no sus acciones. Este es uno de los últimos trámites antes de poder avanzar con la fusión.
¿Qué otras decisiones está tomando Sabadell en paralelo?
Sabadell está evaluando la venta de su filial británica TSB. Santander ha presentado una oferta vinculante por 2.300 millones de libras, mientras que se desconocen detalles sobre otras posibles ofertas. El consejo de administración de Sabadell se reunirá próximamente para valorar estas propuestas.
Cómo sigue: