Por debajo de las turbulencias del mercado, se ha producido una drástica rotación.
Dicen que los mercados siempre dan prioridad a una sola noticia, de la que depende la evolución de los precios durante una o varias jornadas. Los más cínicos lo achacan a que los inversores y analistas no son capaces de pensar a la vez en dos cosas.
Una de las consecuencias del estallido de la guerra en Irán y su efecto en el petróleo es que el impacto de la inteligencia artificial (IA) en diversos sectores, factor dominante de la conversación del mercado desde el inicio de 2026, ha quedado en segundo plano.
Y el gran ganador de ese giro de la atención es el sector del software. En una rotación radical, esta industria -que era la de peor comportamiento en los dos primeros meses de 2026 por el miedo a ser aniquilada por la IA- ha pasado a convertirse en la mejor desde la semana pasada, con un rebote de alrededor del 6% mientras el resto de la Bolsa ha vivido en un tobogán de volatilidad y caídas.
Según Société Générale, el sector del software es el que presenta una correlación más positiva con el precio del crudo en el último mes, por delante de telecomunicaciones e incluso de las energéticas.
En las últimas cinco sesiones, Crowdstrike sube un 18%, Palantir un 10% y Microsoft un 4%, por ejemplo. La petrolera ExxonMobil cae casi un 3% en las mismas fechas. En Europa, la firma tecnológica alemana SAP avanza un 4%, mientras Repsol lo hace un 3%.
Los analistas achacan esa evolución, más que a un olvido de la IA o a una insospechada ligazón del software con el crudo, a un rebote del sector tras ser muy castigado. De hecho, pese a la reciente subida, el índice del sector en Estados Unidos pierde un 15% en lo que va de 2026.
En cualquier caso, la guerra ha dado una excusa para esa remontada. Según Citi, “la elevada volatilidad por los acontecimientos geopolíticos y la incertidumbre es una oportunidad para los inversores que quieran tomar una estrategia contraria. El presionado sector del software puede ser visto como una fuente de estabilidad en un incierto entorno macro”.
Algunos inversores creen incluso que, si el conflicto acaba y el crudo baja de precio (como sucedió anoche), el software podría mantener su remontada al tratarse de una relación coyuntural. Pero en ese momento de tregua geopolítica, la IA puede volver a primer plano y recordar al mercado los riesgos de ese sector.
FUENTE: Fuente: EXPANSIÓN | ERE