El BBVA tiene previsto lanzar finalmente su OPA sobre Banco Sabadell a principios de septiembre, tras consensuarlo con la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), según informaron fuentes vinculadas con la operación.
Como agosto se considera prácticamente inhábil desde el punto de vista de los mercados de valores y los inversores, entre iniciarlo a finales de julio o a principios de septiembre la diferencia sería poca y no tendría que suponer un retraso en la finalización del periodo de aceptación, que BBVA prevé extender un mínimo de 30 días y un máximo de 70 días.
Las fuentes cercanas a la operación indicaron que fue una decisión consensuada con la CNMV, que es la encargada de aprobar el folleto de emisión de la OPA al Sabadell.
Una vez que lo apruebe, BBVA tendrá un plazo de cinco días para abrir el periodo de aceptación.
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Una de las sedes del Banco Sabadell.
Esperar la junta de accionistas del Sabadell
El grupo que preside Carlos Torres quiere incluir en el folleto el resultado de las juntas de accionistas del Banco Sabadell de principios de agosto en las que previsiblemente se aprobará la venta de la filial británica, TSB, al Banco Santander y el reparto de un dividendo extraordinario de 2.500 millones cuando culmine la transacción.
La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), que es la encargada de aprobar el folleto y abrir el periodo de aceptación de la oferta, considera que la decisión del BBVA es "adecuada" para que los accionistas del Sabadell puedan contar con la información más completa.
El cambio de fecha apenas tiene impacto en el calendario de la opa porque agosto es prácticamente inhábil para los mercados y ya se preveía que el periodo de aceptación se alargara hasta septiembre, sin embargo, el hecho de no iniciarlo a finales de julio permitirá que el folleto incluya información más actualizada.
Hay que tener en cuenta que el Sabadell anuncia este jueves sus resultados semestrales y un plan estratégico con sus objetivos en solitario, además de las dos citadas juntas de accionistas de principios de abril.
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Ministro de Economía Carlos Cuerpo
Un proceso largo que incluyó las condiciones que impuso el Gobierno
Hace ya dos semanas el BBVA envió a la CNMV el folleto "actualizado" de su opa sobre el Banco Sabadell, que atrasaba los ahorros de costos o sinergias por la prohibición del Gobierno a una fusión de las dos entidades en los próximos tres años.
Fuentes próximas al proceso informaron a EFE que el BBVA remitía esta nueva versión de las condiciones de la opa con el objetivo de seguir avanzando junto con la CNMV para que se aprobara cuanto antes y el periodo de canje pudiera abrirse en julio.
Sin embargo, el propio banco decidió que conviene esperar para que el folleto incluya los resultados semestrales y las decisiones de las juntas de accionistas del Sabadell, algo que a la CNMV le parece adecuado y hará que el periodo de canje se inicie a principios de septiembre.
Dicho periodo tiene que durar, en este caso, un mínimo de 30 días y la ley permite alargarlo hasta un máximo de 70 días.
El BBVA decidió seguir adelante con su oferta a los accionistas del banco catalán tras estudiar la condición del Gobierno de que, si prospera, las dos entidades tendrán que mantener su independencia al menos los próximos tres años, lo que retrasa los ahorros previstos.
El plan inicial del BBVA pasaba por integrar en el grupo al Sabadell para obtener a lo largo de los tres primeros años unas sinergias o ahorros de 850 millones: 450 millones en gastos de tecnología, 300 millones en gastos de personal y 100 millones en ahorros financieros.
El anuncio de la venta de TSB por parte del Sabadell al Banco Santander tampoco hizo al BBVA desistir de sus planes de compra.
