Lo que importa sobre la apelación de Argentina a la Corte Suprema de EE.UU. para evitar un embargo de bonos Brady
- Argentina apelará ante la Corte Suprema de EE.UU. para evitar el embargo de activos por US$ 310 millones, tras el default de 2001.
- Los activos en cuestión son bonos del Tesoro de EE.UU. utilizados como garantía de los bonos Brady emitidos en los años 90.
- Los holdouts reclaman el pago de alrededor de US$ 450 millones, el 3% de la deuda original en default.
- Dos fallos previos de la Justicia estadounidense avalaron los embargos, complicando la defensa argentina.
- El caso genera un nuevo capítulo en la disputa legal con acreedores que no aceptaron los canjes de deuda.
Contexto
¿De qué trata este nuevo litigio?: El caso gira en torno a bonos Brady, emitidos por Argentina en la década de 1990 como parte de un programa internacional para reestructurar deudas soberanas. Estos títulos estaban respaldados por bonos del Tesoro de EE.UU., que quedaron como garantía en la Reserva Federal de Nueva York. Tras el default de 2001, algunos acreedores conocidos como holdouts, que no participaron en los canjes de deuda de 2005, 2010 y 2016, recurrieron a los tribunales para cobrar sus acreencias.
¿Quiénes son los demandantes?: Se trata de fondos de inversión como Attestor Master Value, Trinity Investments y Bybrook Capital Master, entre otros, que adquirieron deuda en default y buscan cobrar en total unos US$ 450 millones. Estos representan menos del 3% de los tenedores originales que mantuvieron la deuda en default de 2001.
¿Qué sostienen los fallos en contra de Argentina?: El fallo más reciente, de la Corte de Apelaciones de Nueva York, ratificó que los derechos de reversión de los bonos Brady son utilizables para actividades comerciales y, por lo tanto, embargables bajo la Ley de Inmunidades Soberanas Extranjeras. La jueza Loretta Preska había argumentado que Argentina “utilizó los derechos de reversión al menos dos veces antes de este embargo”.
¿Cuál es la defensa argentina?: Los abogados del país sostienen que los activos en cuestión no pertenecen al Estado argentino sino al Banco Central (BCRA) y que, al tratarse de garantías, no deberían ser considerados para embargos. Sin embargo, esta postura fue rechazada en dos instancias judiciales en EE.UU.
¿Qué son los bonos Brady?: Son instrumentos financieros emitidos en los 90 bajo el Plan Brady, diseñado por el secretario del Tesoro de EE.UU., Nicholas Brady. Este plan buscaba aliviar la deuda de países en crisis mediante la conversión de préstamos bancarios en bonos soberanos garantizados por activos como los bonos del Tesoro estadounidense. Los títulos vinculados al caso vencieron en marzo de 2023.
Cómo sigue
La apelación de Argentina ante la Corte Suprema de Estados Unidos representa una última instancia para evitar el embargo de activos depositados en la Reserva Federal de Nueva York. Aunque la defensa busca dilatar el proceso, expertos consideran poco probable que el máximo tribunal acepte revisar el caso, dada la solidez de los fallos previos.
En caso de que el embargo se concrete, los fondos demandantes podrían intentar repatriar los títulos a la Argentina para cobrarse parte de la sentencia. Mientras tanto, el litigio sigue reflejando las dificultades del país para cerrar los capítulos legales derivados del default de 2001, 23 años después de ocurrido.
