La IA, ¿una amenaza para el sector del software? La herramienta que provocó una caída de 830.000 millones de dólares en una semana
El mercado global de software atraviesa una de sus peores rachas tras una venta masiva de acciones que refleja el temor de los inversores ante la inteligencia artificial. Lo que antes se percibía como un motor de crecimiento ahora se ve como una amenaza existencial capaz de desmantelar industrias enteras, desde el derecho hasta las finanzas, provocando una pérdida de capitalización récord.
El sector global de software y servicios del índice S&P 500 perdió unos 830.000 millones de dólares en valor de mercado en apenas una semana, después de seis sesiones consecutivas a la baja.
El detonante fue el lanzamiento de una nueva herramienta legal del modelo de lenguaje de gran tamaño (LLM) Claude, de Anthropic, que mostró la capacidad de la IA para reemplazar software corporativo lucrativo. Si tiene éxito, los inversores temen que podría causar estragos en industrias que van desde las finanzas hasta el derecho y la programación.
La caída arrastró a gigantes de la gestión de activos como Apollo y Blackstone ante el temor de que la debilidad en el mercado del software genere problemas de crédito. Además, empresas consolidadas como Thomson Reuters y Relx sufrieron caídas de hasta el 16% en una sola jornada por el riesgo de ser desplazadas por agentes de IA.
Por primera vez en años, el instinto de "comprar en la caída" (buy the dip) desapareció, señalando un temor sobre las valoraciones a largo plazo.
Mientras algunos inversores temen un "momento Amazon" que destruya negocios establecidos, otros, incluyendo al CEO de Nvidia, califican de "ilógica" la idea de que la IA reemplazará al software crítico.
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Trump busca prohibir la regulación estatal de la IA.
Contexto
¿Por qué una herramienta de IA específica desencadenó una caída tan drástica en la bolsa?
El detonante fue el lanzamiento de un complemento del modelo Claude (de Anthropic) especializado en tareas legales, ventas y análisis de datos. Para los inversores, esto fue una señal de que los modelos de lenguaje de gran tamaño (LLM) ya no son solo asistentes, sino que están saltando a la "capa de aplicación". Esto significa que la IA puede empezar a realizar el trabajo por el que las empresas tradicionalmente pagan licencias de software costosas. La posibilidad de que la IA automatice tareas que sustentan el poder de fijación de precios de la industria del software generó un pánico que se tradujo en la evaporación de casi un billón de dólares en el mercado.
¿Qué industrias se consideran más vulnerables ante este avance tecnológico?
Las industrias basadas en el manejo de datos especializados y tareas rutinarias de oficina están en el ojo del huracán. Sectores como el derecho, las finanzas, el marketing y la programación de software se perciben como los más expuestos. Por ejemplo, Thomson Reuters (dueña de Westlaw) y la británica Relx sufrieron desplomes significativos porque su modelo de negocio depende de bases de datos que la IA ahora podría analizar o procesar de forma autónoma. El temor es que los "fosos económicos" (las barreras competitivas) de estas empresas se hayan vuelto mucho más estrechos frente a la agilidad de los productos creados por IA.
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¿Cuáles fueron las empresas afectadas?
El índice de software y servicios del S&P 500 cayó casi un 13% en seis sesiones consecutivas y bajó un 26% desde su máximo de octubre. Thomson Reuters, propietaria de la base de datos Westlaw, cayó casi un 16% el martes tras acumular siete sesiones consecutivas de pérdidas. MSCI perdió un 1,8% tras ceder cerca de un 7% en la sesión anterior. La británica Relx terminó con una caída del 1,3% tras perder un 14% el martes. El London Stock Exchange bajó un 0,1% después de perder casi un 13% en la jornada bursátil previa.
¿Cómo afectó este desplome a sectores que no son estrictamente de software?
La debacle tuvo efectos colaterales más amplios. El martes, un grupo de gestores de activos, incluidos Apollo, Ares, Blackstone, Blue Owl, Carlyle y KKR, cayeron entre un 3% y un 11%, impulsados por la preocupación de que "la debilidad en el sector de software cause problemas de crédito" para los gestores de activos alternativos, escribieron analistas de Oppenheimer en una nota, reveló Reuters. Aunque algunas de estas acciones se recuperaron ligeramente, la volatilidad subraya cómo la incertidumbre sobre la IA se está filtrando a toda la estructura del mercado financiero.
La caída además afectó al mercado en general. El S&P 500 perdió un 0,51% mientras que el Nasdaq Composite cedió un 1,51%. Varias empresas tecnológicas terminaron a la baja, arrastradas por las preocupaciones sobre la IA: Nvidia cayó un 3,4%, Meta Platforms un 3,2%, Alphabet un 2% y Oracle un 5,1%.
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CEO de Nvidia, Jensen Huang.
AP
¿Existe una visión optimista o de resistencia frente a esta venta masiva?
Sí, varias figuras clave de la industria consideran que el mercado está sobreactuando. Jensen Huang, CEO de Nvidia, calificó de "ilógico" pensar que la IA reemplazará al software de misión crítica, asegurando que el tiempo desmentirá esos temores. Por su parte, algunos analistas de JPMorgan argumentan que los LLM todavía carecen de los datos especializados y la precisión que poseen las empresas de software establecidas. Otros estrategas sugieren incluso una lógica inversa: que las herramientas de IA deberían facilitar la creación de mejores aplicaciones a menores costos, lo que en última instancia podría mejorar los márgenes de beneficio de las empresas de software en lugar de destruirlas.
¿La IA está reemplazando al software?
Analistas y expertos afirmaron que es demasiado pronto para sentenciar a las empresas globales de software y datos. Mark Murphy, jefe de investigación de software empresarial de EEUU en JPMorgan, afirmó que "parece un salto ilógico" decir que un nuevo complemento de un LLM "reemplazaría cada capa de software empresarial de misión crítica".
El software se considera especialmente vulnerable a la disrupción, ya que herramientas como Claude automatizan cada vez más las tareas rutinarias que durante mucho tiempo han sustentado el poder de fijación de precios de la industria. "Creo que la venta masiva de software se está exagerando y la lógica parece defectuosa", dijo Talley Leger, estratega jefe de mercado de The Wealth Consulting Group, a Reuters. "¿No deberían las herramientas de IA mejoradas facilitar la creación de nuevas y mejores aplicaciones de software a precios más bajos, mejorando por tanto los márgenes de las empresas de software?", cuestionó.
