La decisión de la presidenta Cristina Fernández de Kirchner perjudicó unos mercados que ya se tambaleaban por el bajón de los precios de las materias primas y la disminución del crecimiento económico. El sistema de retiro, establecido en 1994 para contribuir a reforzar los mercados de capital, posee cerca de un 5 por ciento de las compañías cotizadas en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires (BCBA) y un 27 por ciento de las acciones disponibles para contratación pública, según datos compilados por fondos de pensiones.
El rendimiento de los bonos argentinos se disparó por encima de un 24 por ciento antes del anuncio presidencial de ayer por la tarde, y el índice de acciones Merval se desplomó un 11 por ciento. La última vez que el Gobierno trató de usar ahorros de trabajadores para la amortización de la deuda fue en el 2001, poco antes de que dejara de pagar los intereses de una cartera de deuda pública de US$ 95.000 millones.
“Es el último de muchos clavos en el ataúd desde una perspectiva de inversionista institucional”, dijo Bill Rudman, que colabora en la administración de acciones de mercados emergentes valoradas en US$ 3.000 millones, en WestLB Mellon Asset Management en Londres. Argentina está “desapareciendo en la irrelevancia”, dijo.
La propuesta gubernamental de estatalizar 10 fondos, incluso divisiones del banco británico HSBC Holdings Plc y el español Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA, requiere la aprobación del Congreso. BBVA cayó un 6,5 por ciento en Madrid.
Cae Repsol
Repsol YPF SA, el mayor productor español de petróleo, cayó un 13 por ciento en Madrid, su mayor descenso intradía desde 1997. Repsol posee YPF SA, la mayor compañía petrolera de Argentina, y dijo el mes pasado que anunciaría en noviembre una fecha para la prorrogada venta de una participación de un 20 por ciento en YPF en el mercado de valores local.
Fernández dijo ayer que su decisión tiene lugar “en un entorno en que los mayores países” están tomando medidas para proteger sus bancos debido a la crisis financiera mundial.
“En vez de eso, las estamos tomando para nuestros jubilados y nuestros trabajadores”, dijo la presidenta durante un mitin en Buenos Aires.
Argentina necesitará tomar prestados hasta US$ 14.000 millones el año próximo, en comparación con US$ 7.000 millones en el 2008, dijo ayer RBC Capital Markets, división, con sede en Toronto, del mayor banco del Canadá.
La segunda mayor economía de Suramérica se ha visto excluida de los mercados internacionales de capital desde su suspensión de pagos en el 2001. Los tenedores de bonos impagos por unos US$ 20.000 millones rechazaron la oferta del Gobierno en el 2005 de pagarles 30 centavos por dólar, y Fernández ha dicho que estudia propuestas para ofrecer un nuevo arreglo.
Bonos argentinos
El costo de proteger bonos argentinos contra una suspensión de pagos se disparó ayer, al subir 2,38 puntos porcentuales, a un 32 por ciento, las permutas financieras de riesgo crediticio a cinco años basadas en la deuda del país, según datos de Bloomberg.
Las permutas de riesgo crediticio, contratos ideados para proteger a los bonistas contra una suspensión de pagos, pagan al comprador el valor nominal a cambio de las obligaciones subyacentes o el equivalente en dinero en efectivo si una compañía no se ciñe a sus acuerdos con respecto a la deuda. Un aumento indica que hay deterioro en la percepción de la calidad crediticia.
La nacionalización planteada “hace más probable que haya una suspensión de pagos a corto plazo, porque inflige un inmenso daño a la credibilidad del Gobierno y el sistema financiero ante su propio pueblo”, dijo Paul McNamara, que colabora en la administración de una cartera de activos de mercados emergentes de US$ 1.200 millones en Augustus Asset Managers Ltd. en Londres.
Amado Boudou, el director de la administración de seguridad social de Argentina, dijo ayer que el Gobierno mantendrá la misma mezcla de inversiones respecto a los fondos, con un 60 por ciento en bonos y un 10 por ciento en acciones. Dijo que el sistema privado de pensiones había sido un “enorme error”.
