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El crédito para financiar el consumo de las familias moderó su caída
El crédito a las familias para financiar el consumo tendió a estabilizarse en el primer mes del año luego de un cierre de año en el que acentuó una tendencia leve a la caída. La reducción del crédito prácticamente se detuvo en las administradoras de crédito y se moderó en el caso del Banco República. Por su parte, la banca privada aceleró su ritmo de crecimiento en el segmento.
El Índice de Crédito al Consumo de El Observador (ICC-EO) se redujo 0,5% en enero respecto a igual mes del año pasado. De esa manera, el indicador dejó atrás la caída de 1,2% que tuvo lugar en diciembre.
El indicador realiza un seguimiento del crédito al consumo vigente basado en información provista al Banco Central (BCU) por las instituciones reguladas. Para reflejar el crédito al consumo se excluye el financiamiento otorgado por los bancos a las empresas y además el crédito a las familias que tiene por fin la compra de inmuebles y de autos. Los valores son considerados en unidades indexadas.
El ICC-EO mantiene una tendencia de leve caída desde el segundo semestre del año pasado. En la primera mitad del año la tendencia fue al estancamiento, que interrumpió el deterioro del segmento de crédito al consumo de 2017. Los dos años anteriores fueron de crecimiento.
La menor contracción del crédito al consumo se dio de la mano de una mejora en los indicadores de confianza económica. Si bien el Índice de Confianza del Consumidor de la Cátedra SURA de la Universidad Católica y Equipos Consultores todavía se mantiene en terreno negativo –y está en niveles más bajos que en enero del año pasado–, acumula cinco meses consecutivos de aumento.
El subindicador que más aumenta es la predisposición a la compra de bienes durables, un elemento que si bien está excluido del ICC-EO muestra cómo los hogares uruguayos van a abandonando la actitud de cautela a la hora de tomar decisiones económicas que puedan llegar a comprometer su futuro financiero.
Otro elemento que ayuda a mitigar esas restricciones es el aumento del salario real del primer mes del año, producto de la entrada en vigencia de los últimos convenios colectivos y la aplicación de correctivos por inflación en algunas ramas de actividad.
En el segundo semestre del año pasado el poder de compra de los uruguayos alcanzó niveles por debajo de 2017 y recién en el primer mes de este año retornó al crecimiento interanual.
Instituciones
Entre las instituciones, los bancos privados lideraron en crecimiento durante el mes de enero, con un aumento interanual de 2,4% en el crédito al consumo vigente otorgado a las familias para financiar el consumo.
Si bien los bancos privados son los que más crecen en el segmento, la mayor parte del mercado la tiene el Banco República, con 53,3% del volumen total de crédito al consumo. Le siguen los privados con 24,2% y en tercer lugar están las administradoras de crédito, con 22,6%.
La banca estatal tuvo una caída de 1,9% interanual en el crédito vigente a las familias, por debajo del 2,6% de diciembre. En tanto, las administradoras de crédito pasaron de caer 1,4% a apenas 0,1% en el mismo período.
