También señalan a la alemana Rheinmetall, que se beneficia del plan de medio billón de euros anunciado por Alemania. Es la compañía que presenta un crecimiento más explosivo a medio plazo. Acumula una subida del 138% en el año y, pese a ello, los múltiplos de valoración son asumibles teniendo en cuenta las tasas de crecimiento esperadas: por encima del 40% anual hasta 2026, frente al 14% de la media del sector.
Los menos volátiles y resistentes
Entre los valores menos volátiles de la Bolsa española destaca Ebro Foods, porque es una empresa de calidad y que ofrece además una atractiva y sostenible rentabilidad por dividendo (superior al 4,5%).
El líder mundial de pasta y arroz tiene un negocio defensivo que hace que los expertos aconsejen tenerlo en cartera. Sube un 6,68% en Bolsa este año y está cerca de su récord (17,1 euros marcado este mes). Las firmas que siguen el valor fijan su precio objetivo en 20,57 euros, de media, un 21% por encima del cierre del jueves.
Cerca del 85% de las casas de análisis que cubren la empresa aconseja comprar acciones y ninguna vender. Ebro Foods convence después de presentar unos resultados mejores de lo previsto en 2024 y adelantar que 2025 ha comenzado fuerte gracias a los menores precios de las materias primas, de los costes de los fletes y por las mejoras de eficiencia, explica César Sánchez-Grande, de Renta 4, que valora la compañía en 20,50 euros por acción.
Ebro es uno de los valores en la selección de GVC Gaesco, que ha mejorado su objetivo un euro, hasta los 22. Esperan un crecimiento moderado de los ingresos y un aumento más limitado de márgenes con dos fuerzas contrarias: por un lado, la bajada de precios y el posible tensionamiento de costes de fletes por la situación geopolítica. Y, por el otro, la maduración de inversiones en productos de más valor añadido.
Entre las compañías europeas más tranquilas que pueden ser inmunes al efecto Trump, los expertos señalan Danone, que está entre los valores que mejor lo hacen desde el 2 de abril. "Los buenos resultados del último trimestre refrendaron la visión positiva de los analistas sobre la empresa de alimentación, que tiene la palanca de crecimiento de las ventas de los volúmenes; un balance sólido, con poca deuda y márgenes suficientes para generar flujo de caja para pagar dividendo. La compañía ofrece una rentabilidad por dividendo superior al 3% para los próximos años. Entre las firmas más optimistas con el valor están Morgan Stanley, que le da recorrido hasta los 80 euros, un 8,5% por encima del cierre del viernes; y Barclays, que le fija el objetivo en 78 euros.
Los expertos ponen el foco también en la concesionaria Vinci, que podría beneficiarse del plan de infraestructuras aprobado por Alemania, a través de su filial de Ingeniería y Construcción. La compañía, que cuenta con un 89% de consejos de compra, sube un 20% en lo que va de año y puede escalar otro 14%, hasta los 136,14 euros, según el consenso. Cuenta con buenos fundamentales por sus concesiones de infraestructuras, en un entorno de crecimiento económico moderado, inflación todavía elevada y rebajas de tipos de interés. El BCE redujo el jueves el precio del dinero al 2,25%.
Con el colchón del dividendo
Enel brilla en Europa por su atractivo dividendo, mayor resistencia a los envites arancelarios y buenas perspectivas.
La italiana ofrece una rentabilidad por dividendo cercana al 7% para los próximos años, entre las más altas del sector. Es un colchón a tener en cuenta para una empresa que está entre las menos volátiles del Euro Stoxx 50 y que tiene un potencial de revalorización superior al 10%, hasta los 8,15 euros, de media. La eléctrica tiene más del 80% de consejos de compra. Entre las firmas más optimistas con Enel está Kepler, que fija el precio objetivo en 9,30 euros.
"Su modelo de negocio integrado le permite capturar oportunidades de crecimiento en una amplia gama de negocios del sector energético y con una huella geográficamente diversificada", apunta JPMorgan.
La elevada generación de caja deja a la compañía en mejor posición que el resto del sector de servicios públicos para crecer.
Cotiza a una valoración atractiva (PER 2025 de 10 veces) y está reduciendo deuda gracias a la venta de activos no estratégicos y a su sólida generación de caja, comentan en Bankinter.
En la Bolsa española, entre los valores más rentables por dividendo para el próximo año, Merlin es el que cuenta con más respaldo de los analistas, con un 91% de recomendaciones de compra y un potencial de subida en Bolsa de más del 34%, hasta 12,95 euros.
A su favor tiene un sólido momentum operativo, con crecimiento de las rentas y niveles de ocupación en máximos.
En Renta 4 son optimistas con el crecimiento del beneficio a medio y largo plazo y destacan la solidez de su balance, ya que no tiene vencimientos de deuda hasta noviembre de 2026. Es una empresa atractiva por su exposición a centros de datos y que saca partido a la bajada de tipos de interés.
Baratos y de calidad para el largo plazo
Para los inversores que buscan oportunidades entre los castigados IAG es uno de valores del Ibex que cotizan más baratos en términos de PER estimado para 2025 y 2026, por debajo de las 5 veces. La aerolínea cuenta con la confianza de BlackRock, que ha incrementado su participación en la empresa por encima del 3% del capital.
IAG es uno de los preferidos del sector de JPMorgan, que considera que las expectativas actuales del consenso para 2025 son demasiado conservadoras.
Pese al temor de una ralentización de los vuelos transatlánticos por el caos arancelario de Trump, los analistas confían en el potencial de aumento de las ganancias de IAG, gracias al incremento de precios impulsados por la demanda de ocio. Considera que el lastre de la elevada deuda ha quedado atrás y ven margen para más retornos de efectivo a los accionistas en los próximos años después de reanudar las recompras de acciones.
IAG, que ha llegado a caer un 40% desde febrero, cotiza a precios atractivos, pero es un valor solo apto para inversores tolerantes al riesgo. El 74% de las firmas de inversión aconseja comprar y fijan su precio objetivo en 4,54 euros, de media, un 55% por encima de su cotización.
La apuesta por valores de calidad pone el foco en Acerinox, que cuenta con una elevada presencia directa en el mercado americano a través de su filial de acero inoxidable NAS y de Haynes, adquirida en diciembre. Aunque esta compra ha elevado su endeudamiento, Acerinox se ha mostrado capaz de generar caja incluso en el débil entorno del ejercicio 2024 en Europa, en el que su planta de Algeciras sufrió una huelga de cinco meses, comentan los analistas.
Por eso, cerca del 90% de las firmas aconsejan tener en cartera Acerinox. Puede escalar en Bolsa un 38%, hasta los 13,39 euros que le fijan de precio objetivo, de media.
Entre las compañías del Euro Stoxx 50 los expertos señalan a Airbus, que baja un 11,8%, pero que tiene un potencial de revalorización superior al 35% y cuenta con un 75% de consejos de compra a estos precios.
Es una empresa de la que se espera que aumente el beneficio en los próximos años por encima del 20%. "Es uno de los tesoros que esconde el sector", comenta Alexis Bienvenu, gestor de fondos de La Financière de l'Echiquier.
La compañía francesa ha registrado en marzo las entregas más altas desde marzo desde 2022.
"Respalda la opinión de que el rendimiento industrial de Airbus mejora y podría ser un buen augurio para el resto del año, si los aranceles no interrumpen el aumento de la actividad", comentan en Deutsche Bank
FUENTE: RIPE EXPANSION
