Opciones para invertir US$ 10 mil en los países de la Copa América
Expertos recomiendan bonos y acciones para distintos perfiles de riesgo
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15 de junio de 2019 a las 05:04
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La atención de fanáticos y aficionados al fútbol está centrada en la disputa de la Copa América, que esta vez tiene como sede a Brasil. En el calendario vienen días cargados de asados y pencas, entremezclados con la campaña política de las elecciones internas.
¿Será esta la oportunidad para que Uruguay gane el torneo por 16° vez? ¿Cómo incidirá la ausencia de Neymar en la performance de la selección norteña ¿Podrá Lionel Messi levantar el trofeo por primera vez con su país? Son todas interrogantes que tendrán respuesta en las próximas tres semanas.
La incertidumbre es lo que hoy también reina en los mercados, con la diferencia que encontrar respuestas sobre qué puede pasar en el corto y mediano plazo puede resultar bastante más difícil que en el fútbol . A las dificultades ya conocidas de la región, se suma la disputa comercial entre China y Estados Unidos, que tiene en vilo al mundo entero por la magnitud de sus potenciales consecuencias.
Es por eso que vale mirar lo que está pasando en la cancha para saber dónde pueden estar las oportunidades de inversión en este momento. A tono con la Copa América, dos expertos consultados por El Observador armaron sus portafolios, pensados para un monto inicial de US$ 10 mil y contemplando perfiles de inversores conservadores, moderados y arriesgados.
Las opciones que incluyen renta fija y renta variable tiene la particularidad de estar integradas exclusivamente con activos de países que participan de la competencia deportiva continental, y con un horizonte de dos años.
Entre las recomendaciones hay acciones de compañías de Brasil, Argentina, Japón y Chile, por ejemplo, que se desempeñan en distintos sectores de la economía y a las que se puede acceder fácilmente desde Uruguay. También se incluyen fondos especializados en bonos de países emergentes que dan acceso a deuda soberana de Uruguay, Colombia, Ecuador, Argentina, Qatar y otras naciones, con diferentes niveles de calificación y de riesgo.
Diego Rodríguez (Gastón Bengochea & Cia)
Diego Rivero (Regum)
Para quienes dan prioridad a mantener su capital limitando al máximo los riesgos se sugiere diversificarse en bonos del gobierno de Chile y Uruguay. Los bonos chilenos tienen mejor calificación, pero con expectativa de un retorno bajo entre el 3 y 4%. Los bonos uruguayos son percibidos como más riesgosos por lo que generan un poco más de rendimiento, pero además eximen al inversor del pago de impuesto sobre la ganancia, lo que le da un valor extra.
Si busca un poco más de riesgo para obtener mayor rentabilidad, una posibilidad es diversificarse con algún fondo de inversión como el Balanz Sudamericano, que invierte al menos el 75% en renta fija de países del Mercosur y Chile; y como máximo un 25% en renta fija de otros países de la región. En renta variable, y con el fin de promediar un poco más de rentabilidad, Rivero sugirió destinar hasta un 20% del capital en el índice Nikkei japonés que lleva un incremento de 6% en lo que va del año. Y hasta un 10% del capital en la acción de Softbank, reconocida empresa de telecomunicaciones y tecnología japonesa con múltiples líneas de negocio.
Para los perfiles arriesgados pueden resultar atractivas las Letes argentinas (letras del tesoro en dólares) con vencimiento en enero 2020 y con una tasa interna retorno efectiva anual de 7,11%. Rivero consideró que es una tasa considerablemente alta, dado el muy bajo riesgo del producto, ya que el vencimiento es posterior a las elecciones en Argentina y se incluye el riesgo de que vuelva el gobierno anterior.
Para invertir el aguinaldo
El mes de junio es también el momento del año en que los trabajadores cobran el medio aguinaldo. Ese ingreso extra en pesos se puede destinar a pagar cuentas, hacer compras o incluso invertirlo para rentabilizarlo en opciones de riesgo bajo.
Una alternativa pueden ser Letras de Regulación Monetaria (LRM) del Banco Central (BCU) en moneda nacional. Las últimas tasas convalidadas por la autoridad monetaria fueron de 10,41% para papeles a un año, 9,71% para seis meses y 8,49% para vencimientos a tres meses.
Las LRM son instrumentos financieros de corto plazo que emite el BCU con el objetivo de quitar pesos de circulación y así poder controlar la inflación. Por ello las tasas que paga son siempre mayores al rango inflacionario. Así, para el uruguayo que gasta mayormente en pesos una tasa por arriba de la inflación le permite mantener el poder de compra e incluso obtener un rendimiento extra. Las LRM se emiten a descuento y pagan el 100% del valor nominal a su vencimiento.
Otra opción donde invertir el aguinaldo es la compra de Notas del Tesoro en Unidades Indexadas UI) que emite de forma periódica el Ministerio de Economía y Finanzas (MEF) y que pagan de forma semestral. En este caso el inversor se beneficia de una renta fija (más/menos) el diferencial entre la inflación y la devaluación del peso uruguayo. Tanto la renta de las LRM como el de los bonos en UI no están gravadas por el Impuesto a la Renta de las Personas Físicas (IRPF).
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