La operación se enmarca dentro de la estrategia de diversificación de la base inversora y del riesgo cambiario del portafolio de deuda en moneda extranjera
Uruguay realizó este jueves la emisión de dos bonos en francos suizos por un total de US$ 400 millones.
Uno de esos bonos a cinco años de plazo, con vencimiento en julio de 2030, colocó US$ 200 millones, con un spread de 93 puntos básicos, tasa de 1,04%.
El segundo a diez años de plazo, con vencimiento en julio de 2035, fue también por US$ 200 millones, con spread de 113 puntos básicos, tasa de 1,62%, según señaló el economista Aldo Lema en base a Bloomberg.
La operación responde a uno de los puntos principales de la estrategia de financiamiento del gobierno, que es la búsqueda de una composición equilibrada en términos de moneda en la emisión de deuda internacional, tanto en moneda local como extranjera, y a tasas fiscalmente sostenibles.
Esto implica por ejemplo, la búsqueda de financiamiento soberano en monedas europeas, apuntando a profundizar la diversificación de la base inversora y del riesgo cambiario del sub portafolio de deuda en moneda extranjera.
La Unidad de Gestión de Deuda del Ministerio de Economía y Finanzas (MEF), proyecta que para 2025 las necesidades de financiamiento del gobierno central ascenderían a unos US$ 6.041 millones.
Esa cifra incluye US$ 2.116 millones que corresponden al pago de intereses, y US$ 2.704 millones a pagos de amortización de capital y cancelaciones anticipadas por operaciones de manejo de pasivos.
Adicionalmente, el financiamiento en 2025 se complementará con préstamos de organismos multilaterales de crédito que se estiman alcanzarían los US$ 506 millones.
Hay aproximadamente US$ 5.436 millones (fondeo bruto) qué tendrán mayoritariamente como fuente la emisión de títulos en el mercado doméstico y el mercado internacional.
El endeudamiento neto derivado del plan financiero se proyecta en US$ 3.199 millones. El tope legal de endeudamiento neto presentado en el Proyecto de Ley de Rendición de Cuentas de 2024 es de US$ 3.450 millones.
En los primeros cinco meses del año en curso, el gobierno llevaba emitidos títulos en el mercado por el equivalente a US$ 2.363 millones.
El plan de acción comprende otros cinco puntos, según el programa financiero desarrollado en la última Rendición de Cuentas. Entre ellos, continuar promoviendo el desarrollo del mercado de títulos domésticos de deuda en moneda local; mantener acotado el riesgo de refinanciamiento a través de operaciones de manejo de pasivos; mantener y reforzar el financiamiento disponible de los organismos multilaterales de crédito; promover el funcionamiento de los mercados secundarios de bonos externos de Uruguay; y continuar la estrategia integral de manejo de activos y pasivos del sector público consolidado.