La potencial emisión de deuda se enmarca en una estrategia de mayor diversificación y ampliación de la base de inversores
Ministerio de Economía y Finanzas
Foto: Leonardo CarreñoEl Ministerio de Economía y Finanzas (MEF) convocó este miércoles a una reunión con inversores para presentar una posible emisión de deuda en francos suizos (CHF), lo que marcaría la primera operación de este tipo en esa moneda.
La potencial emisión, según informó Bloomberg, será gestionada por BNP Paribas y UBS Investment Bank, que fueron designados como bancos coordinadores y posiblemente estará “dividido en varias partes o plazos (multi-tramo), si las condiciones del mercado lo permiten”, de acuerdo con dicha agencia de noticias.
El anuncio se enmarca en la estrategia de diversificación del financiamiento que Uruguay viene desplegando en los últimos años, y que el director de la Unidad de Gestión de Deuda (UGD) del MEF, Herman Kamil, había anticipado en una entrevista con Búsqueda en mayo de este año.
“Vamos a continuar la diversificación de monedas de nuestro flujo de financiamiento”, dijo entonces el jerarca, y agregó que entre las alternativas que evaluaba el gobierno estaban “monedas duras” que ofrecieran menor exposición al riesgo cambiario y tasas de interés más favorables, como los yenes japoneses o monedas europeas.
Kamil había explicado, en esa misma entrevista, que la intención del equipo económico no solo es diversificar monedas, sino también ampliar la base de inversores, especialmente hacia segmentos menos sensibles a los vaivenes globales y con mayor afinidad hacia países con buenos fundamentos macroeconómicos.
Aunque la posible emisión aún dependerá de las condiciones del mercado, el llamado a inversores marca un paso hacia esa dirección. De concretarse, los bonos estarían calificados como grado inversor: Baa1 por Moody’s y BBB+ por S&P, en línea con la calificación soberana actual del país.
La UGD proyecta que para 2025 las necesidades de financiamiento del gobierno central ascenderían a unos US$ 6.041 millones.
Esa cifra incluye US$ 2.116 millones que corresponden al pago de intereses, y US$ 2.704 millones a pagos de amortización de capital y cancelaciones anticipadas por operaciones de manejo de pasivos. Adicionalmente, el financiamiento en 2025 se complementará con préstamos de organismos multilaterales de crédito que se estiman alcanzarían los US$ 506 millones.