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El crédito al consumo encadenó un semestre de retracción
El crédito concedido por el sistema financiero a las familias para el consumo continuó en caída en febrero y acumuló seis meses de retroceso interanual. El deterioro del crédito se da principalmente en el Banco República, principal actor que concentra más de la mitad del segmento. Las administradoras de crédito reducen sus colocaciones aunque a un ritmo menor, mientras que los bancos privados sostienen un lento crecimiento.
El Índice de Crédito al Consumo de El Observador (ICC-EO) tuvo una caída de 0,9% en febrero respecto al mismo mes del año pasado. De esa manera, se mantuvo en caída desde setiembre del año pasado y hay que remontarse a finales de 2016 para encontrar tasas de crecimiento mayores a 1% interanual.
El indicador realiza un seguimiento del crédito vigente que mantienen las familias uruguayas con las instituciones locales sin considerar el crédito hipotecario ni automotor, a partir de la información que proporcionan los agentes al Banco Central (BCU). La evolución se considera en pesos constantes –descontado el efecto de la inflación– debido a que el grueso de las colocaciones se realizan en moneda nacional.
La caída del crédito al consumo se da en un escenario de moderado pesimismo entre los consumidores, con un deterioro de las condiciones del mercado laboral aunque con un crecimiento del salario real. Eso llevó en el último trimestre del año a los consumidores uruguayos a recortar sus gastos respecto a igual período del año anterior.
Los datos de Cuentas Nacionales de octubre-diciembre de 2018 muestran un deterioro del consumo privado de 0,4% interanual medido en términos reales. Esto implica que los hogares uruguayos recortaron sus gastos por primera vez desde principios de 2016.
El Índice de Confianza del Consumidor de la Cátedra SURA de la Universidad Católica y Equipos Consultores marcó en febrero un nivel de 44,1 puntos. Si bien implica un repunte desde 38,9 de agosto, el índice se encuentra todavía por debajo de los 50 puntos, que marcan el quiebre entre los niveles de “moderado pesimismo” y “moderado optimismo”, según la metodología del indicador.
Por su parte, los indicadores del mercado laboral muestran primeras señales de estabilidad, aunque se lleva acumulada una pérdida de más de 50.000 puestos de trabajo en los últimos cuatro años.
Instituciones
La caída del crédito al consumo se concentró principalmente en el stock del Banco República. La caída fue de 2,2% en febrero respecto a igual mes del año pasado.
De todas maneras, el banco estatal acumula todavía 54% del crédito concedido a las familias para el consumo.
Por su parte, las administradoras de crédito mostraron un deterioro de 0,7% en el volumen de financiamiento a las familias en términos reales durante el mismo período. Su participación de mercado es de 22%.
En tanto, los bancos privados tuvieron un crecimiento de 2,1% en el segmento y mantienen 24% del mercado de crédito al consumo.
