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Caputto emitirá deuda por US$ 11 millones
Se podrá participar con una inversión mínima de US$ 5.000 y ofrece una tasa en dólares de 6% anual
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01 de marzo de 2016 a las 05:00
La empresa Citrícola Salteña S.A. (Caputto) saldrá próximamente al mercado de capitales con una emisión de obligaciones negociables (ON) por un total de US$ 11 millones. La operación será a 10 años de plazo y abonará una tasa de interés de 6% anual (pagadero semestral) con amortización anual a partir del sexto año.
El monto mínimo con el que podrán participar los inversores será de US$ 5.000, según dijeron a El Observador fuentes del mercado. En garantía del pago de los importes adeudados por la colocación de ON se incluyen tierras productivas valuadas en US$ 15,7 millones a valor de remate y US$ 21 millones a valor de mercado, y fianzas solidarias de todas las empresas del grupo. El producido de la emisión será destinado principalmente a reconversión varietal e inversión en tecnología, y a mejorar el perfil de endeudamiento financiero de la empresa. La operación todavía no fue autorizada por el Banco Central (BCU), pero se estima que podría salir al mercado este mes.
La empresa Caputto tiene 70 años de trayectoria y es el principal productor y exportador de cítricos del Uruguay. En la actualidad tiene plantadas 2.600 hectáreas propias y 2.100 hectáreas arrendadas, una planta industrial de packing para frutas frescas y otra de jugos con unos 26 mil metros cuadrados y tecnología de última generación.
Una de las fortalezas de su negocio son las exportaciones de cítricos a Estados Unidos. Según la compañía, eso tiene un impacto positivo en la rentabilidad de la empresa. Los precios de las mandarinas en ese mercado casi duplican el promedio del resto de los mercados. Además, destaca su relación con una extensa cartera de clientes en distintas partes del mundo, entre los que aparecen cadenas como Walmart, Sainsbury´s, Carrefour, Loblaws y Mercadona, entre otros.
La empresa también destaca el efecto positivo del tipo de cambio. En función que el 80% de sus ingresos son en dólares o euros y el 70% de los costos son en pesos uruguayos, la depreciación de la moneda es favorable para la compañía. En ese sentido, cada $ 1 de aumento en el tipo de cambio, los resultados estimados para 2016 mejoran en 10% aproximadamente. La emisión podría ser una de las primeras en el mercado de capitales local en 2016, y en un año que se espera vuelva a mostrar el dinamismo observado en 2015 con empresas de diversos rubros que saldrán a buscar financiamiento.
La captación del ahorro minorista a través de instrumentos de largo plazo es una de las iniciativas a profundizar por parte de la Bolsa de valores de Montevideo. Días atrás en una entrevista con la revista Mercadeo, su presidente, Pablo Sitjar recordó que el año pasado la inversión mínima para acceder a certificados fue de US$ 1.000, pero se buscará estructurar productos vinculados a la infraestructura con valores que sean todavía menores.
"El gran comprador de instrumentos de largo plazo son los fondos de pensión, las AFAP. Pero la estructura de los títulos que necesitan no necesariamente es la misma que requieren las familias, de modo que puedan ahorrar y beneficiarse", comentó.
El monto mínimo con el que podrán participar los inversores será de US$ 5.000, según dijeron a El Observador fuentes del mercado. En garantía del pago de los importes adeudados por la colocación de ON se incluyen tierras productivas valuadas en US$ 15,7 millones a valor de remate y US$ 21 millones a valor de mercado, y fianzas solidarias de todas las empresas del grupo. El producido de la emisión será destinado principalmente a reconversión varietal e inversión en tecnología, y a mejorar el perfil de endeudamiento financiero de la empresa. La operación todavía no fue autorizada por el Banco Central (BCU), pero se estima que podría salir al mercado este mes.
La empresa Caputto tiene 70 años de trayectoria y es el principal productor y exportador de cítricos del Uruguay. En la actualidad tiene plantadas 2.600 hectáreas propias y 2.100 hectáreas arrendadas, una planta industrial de packing para frutas frescas y otra de jugos con unos 26 mil metros cuadrados y tecnología de última generación.
Una de las fortalezas de su negocio son las exportaciones de cítricos a Estados Unidos. Según la compañía, eso tiene un impacto positivo en la rentabilidad de la empresa. Los precios de las mandarinas en ese mercado casi duplican el promedio del resto de los mercados. Además, destaca su relación con una extensa cartera de clientes en distintas partes del mundo, entre los que aparecen cadenas como Walmart, Sainsbury´s, Carrefour, Loblaws y Mercadona, entre otros.
La empresa también destaca el efecto positivo del tipo de cambio. En función que el 80% de sus ingresos son en dólares o euros y el 70% de los costos son en pesos uruguayos, la depreciación de la moneda es favorable para la compañía. En ese sentido, cada $ 1 de aumento en el tipo de cambio, los resultados estimados para 2016 mejoran en 10% aproximadamente. La emisión podría ser una de las primeras en el mercado de capitales local en 2016, y en un año que se espera vuelva a mostrar el dinamismo observado en 2015 con empresas de diversos rubros que saldrán a buscar financiamiento.
Captar el ahorro minorista
La captación del ahorro minorista a través de instrumentos de largo plazo es una de las iniciativas a profundizar por parte de la Bolsa de valores de Montevideo. Días atrás en una entrevista con la revista Mercadeo, su presidente, Pablo Sitjar recordó que el año pasado la inversión mínima para acceder a certificados fue de US$ 1.000, pero se buscará estructurar productos vinculados a la infraestructura con valores que sean todavía menores.
"El gran comprador de instrumentos de largo plazo son los fondos de pensión, las AFAP. Pero la estructura de los títulos que necesitan no necesariamente es la misma que requieren las familias, de modo que puedan ahorrar y beneficiarse", comentó.
