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Acciones, bonos, petróleo o bitcoin, las opciones para invertir el aguinaldo antes de gastarlo

Regum elaboró un perfil para todos los gustos: conservador, moderado y agresivo

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21 de diciembre de 2017 a las 05:00

La mayoría de los trabajadores uruguayos acaba de cobrar su medio aguinaldo -la fecha límite era el 20 de diciembre- y, para los que tienen posibilidad de ahorro, hay distintas opciones para invertir y rentabilizar parte de esos ingresos. Continuando con el ciclo de notas con opciones de inversión con un cifra teórica de US$ 10 mil, esta semana el El Observador recogió la recomendación del director de la firma Regum, Diego Rivero.

"Elegimos distintos productos de inversión con buenas proyecciones para el próximo año, con distintos niveles de riesgo y rentabilidad que nos permiten diseñar tres portafolios que se adecuen a distintos perfiles de riesgo (conservador, moderado, agresivo)", explicó el experto.

El ejecutivo explicó que hay que tener en cuenta que las posibilidades de diversificación con un capital de US$ 10.000 son pocas. Por ejemplo, el mínimo para comprar bonos usualmente es de US$ 10.000 lo que limitaría la inversión a comprar un solo producto.

Perfil de riesgo

"Uno de los aspectos principales a la hora de analizar los productos en los que se va a invertir es determinar cuál es mi perfil de riesgo", señaló Rivero. Esto significa establecer cuánto estoy dispuesto a perder en mi peor escenario, teniendo en cuenta que cuanto menor sea el riesgo que se quiere enfrentar, menor será la rentabilidad esperada. Añadió que si quiero exponer mi capital a poco riesgo debería optar por la opción conservadora donde las fluctuaciones son menores, aspirando también a una rentabilidad inferior. Si estoy dispuesto a realizar una inversión un poco más arriesgada debería escoger la opción moderada, dónde se mantienen algunos instrumentos conservadores y se suman otros más volátiles con mayor potencial de rendimiento lo que ayudaría a subir la rentabilidad total de mi portafolio para ir en búsqueda de un retorno superior a la cartera conservadora. Por último, se encuentra la cartera agresiva donde se priorizan instrumentos de mayor riesgo para ir en búsqueda de mayores beneficios. "En cualquier caso, no se puede asegurar una rentabilidad y la inversión podría resultar en pérdidas", precisó el director de Regum.

Bono del MEF en pesos a 2022

Los bonos son deuda o "préstamos" que solicitan los gobiernos o corporaciones y por los cuales pagan un rendimiento. Los inversores que adquieren los bonos son quienes "prestan" su capital a cambio de dicho interés. Para una inversión de US$ 10.000 usualmente se podría acceder a comprar solamente un tipo de bono, por lo que la inversión no contaría con diversificación alguna. "Para estos casos una buena alternativa son los bonos uruguayos que se encuentran exentos de tributación. Una de las mejores opciones en pesos es el Bono 2022 con un retorno esperado de 8,2% anual", planteó Rivero.

Las letras de regulación monetaria

Letras de regulación monetaria: son instrumentos financieros que emite el Banco Central con el objetivo de quitar pesos de circulación. Las letras son instrumentos atractivos bajo las condiciones actuales de baja inflación y una moneda local relativamente fuerte. La tasa de retorno anual ronda actualmente el 9% para colocaciones a 90 días, esto quiere decir que se encuentra algunos puntos por encima de la inflación esperada, lo que permite mantener el poder de compra y obtener un rendimiento extra de entre 2% y 3% anual. La inversión se realiza en pesos por lo que es recomendable tener capital en la moneda uruguaya para realizar la inversión.

El índice S&P 500

Índice Standard & Poor's 500 (S&P 500) es un índice que mide la evolución de las 500 principales empresas por capitalización que cotizan en Estados Unidos. Se lo considera como el índice más representativo de la evolución del mercado ya que incluye compañías de diversos sectores. El retorno anual promedio de los últimos 5 años ha sido de 15,61%, aunque se ha visto superado en este primer año de gobierno de Donald Trump y, de mantenerse en estos últimos días, culminará con un crecimiento de 20%. Las perspectivas para 2018 son positivas teniendo en cuenta que esta semana se estaría confirmando la reforma fiscal impulsada por el presidente norteamericano que reduciría los impuestos corporativos de 35% a 21% lo que permitiría a las empresas contar con más capital de inversión e impulsar aún más la economía. Para invertir en este índice no es necesario comprar las 500 acciones por separado. Existen fondos de inversión como el SPY que replican de forma fiel el comportamiento del índice y que permiten invertir montos bajos. Al invertir en este fondo estamos invirtiendo en el conjunto de las 500 empresas por lo que también se obtiene pago de dividendos cada 3 meses. Otra opción es invertir en el índice a través de derivados financieros como los contratos por diferencia que también replican el movimiento del activo.

Perspectivas alentadoras para acciones en 2018

"Para 2018 hay buenas perspectivas para las acciones americanas que continúan con el impulso de un mercado que lleva nueve años de crecimiento, y que se vería fortalecido por la aprobación de la reforma fiscal y por las políticas de Donald Trump que en general tienden a favorecer el crecimiento y la libre competencia", comentó Rivero. En este contexto vemos con potencial el sector financiero donde la reducción del gravamen daría un mayor margen para aumentar los beneficios. Algunas empresas a tener en cuenta son J.P. Morgan, Bank of America, y Morgan Stanley, donde se espera un crecimiento superior al 20% para el próximo año. Otros sectores que esperan incrementar sus beneficios luego de la reforma fiscal son el de telecomunicaciones y el sector tecnológico. Dentro de este último podemos destacar las acciones de Nvidia que ya han duplicado su precio este año y se pronostica un crecimiento de casi 40% en sus ventas para el 2018.

Petróleo y el boom del bitcoin

Otro de los grandes beneficiados de la reforma de EEUU podría ser el petróleo. La propuesta de la Cámara Baja estadounidense protege tres disposiciones que ahorran a las empresas de exploración miles de millones de dólares al año, al tiempo que elimina algunas otras. A esto se suma una previsión alcista del precio del petróleo luego de la extensión del acuerdo de recorte de producción por parte de la OPEP.

Por último, las criptomonedas, y el bitcoin en particular, son uno de los productos especulativos más demandados del momento por inversores con perfil de riesgo alto. Las condiciones de este producto hacen que sea de muy alta volatilidad, con crecimientos nunca antes vistos, pero que también podría generar caídas sin precedentes. No obstante, las previsiones para el corto plazo siguen siendo alcistas y si es correctamente gestionado podría generar importantes beneficios que aumenten el rendimiento general de la cartera. Este año su precio despegó desde los US$ 1.000 a los US$ 16.000 actuales lo que muestra un gran potencial tanto de ganancia como de pérdida. "Por esta razón solo se sugiere para perfiles de riesgo alto donde la inversión en la criptomoneda no supere el 10% del total. Debido a la dificultad actual para comprar y vender bitcoins la mejor opción para especular con su precio es a través de las plataformas que lo ofrecen como derivado financiero, que permiten comprar y vender en el momento con suficiente liquidez", sugirió Rivero.

Composición de cartera sugerida por Regum

Conservadora: 80% letras de regulación monetaria, 20% índice S&P 500.

Moderada: 50% letras, 30% índice S&P 500, 20% acciones.

Agresiva: 30% letras, 30% índice S&P 500, 25% acciones, 10% petróleo, 5% bitcoin.

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