El cambio que hizo el BCU para incentivar a empresas a utilizar régimen simplificado de emisión de valores

La modificación consiste en que los emisores de valores podrán realizar una reserva de tramo para su ofrecimiento a ciertos sectores o grupos específicos de inversores.

Según se detalló en la circular publicada por el regulador, el monto máximo a ser ofrecido por los emisores “no podrá superar el 50% del monto total de la emisión”, mientras que el precio de los valores de ese tramo reservado, se va a determinar en función del precio que resulte del tramo competitivo “de acuerdo con lo dispuesto en los términos y condiciones de la emisión”.

Asimismo, en el artículo añadido a la normativa, se informó que la adjudicación de los valores comprendidos en el tramo reservado, “será realizada por el agente de distribución designado en el prospecto de emisión”.

El proyecto para incentivar a las empresas a utilizar el régimen simplificado de emisión de valores como mecanismo de financiamiento, había sido puesto en consulta a finales del año pasado. 

Esta modificación se suma a la que el BCU hizo durante 2022 en el régimen de oferta pública simplificado, al eliminar la necesidad de calificación de riesgo y auditoría externa. Asimismo, el regulador había ampliado la posibilidad de participación de inversionistas en este tipo de productos y también había reducido las exigencias relacionados con el gobierno corporativo.