Laboratorios cambian de manos por auge del sector y atomización

La última operación se acordó la pasada semana. Medifarma, empresa farmacéutica líder en Perú, cerró la compra del 100% del paquete accionario de la empresa farmacéutica uruguaya Fármaco Uruguayo. La operación fue por un valor superior a los US$ 40 millones, informaron a El Observador fuentes al tanto de las gestiones.

La transacción estuvo lejos de ser una operación aislada en esta industria. En los últimos cuatros años, fueron varios los laboratorios que cambiaron de manos. Además, de la venta de Fármaco Uruguayo, en 2014 hubo al menos otras dos operaciones en el sector.

En enero, la firma estadounidense Opko Health completó la adquisición de Laboratorio Arama de Uruguay. La compañía sumó esta empresa uruguaya para reforzar su posicionamiento en el Mercosur, aunque ya cuenta con negocios en Chile, México y Brasil. Con operación, Opko tenía previsto ampliar la cartera de productos que comercializa en Uruguay, añadiendo productos nutricionales.

Por su parte, en agosto, según informó el estudio Ferrere –que trabajó en el proceso de due diligence–, Greatbatch, líder mundial en el desarrollo de tecnologías críticas, adquirió el Centro de Construcción de Cardioestimuladores del Uruguay (CCC).

Radicada en Montevideo, CCC Medical Devices diseña y produce una variedad de insumos para empresas de dispositivos médicos de todo el mundo. Con la adquisición de CCC, Greatbatch se propone fortalecer sus esfuerzos en innovación de dispositivos médicos.

En tanto, yendo más atrás en el tiempo aparecen otras transacciones. En 2013, Laboratorios Santa Elena (fundada en 1957 por técnicos, veterinarios y empresarios uruguayos) llegó a un acuerdo con la empresa Virbac de Francia –que ya tenía una minoría de 30%– para transferir el 100% de sus acciones. Esta operación rondó los US$ 14 millones. Virbac es el mayor grupo farmacéutico internacional independiente dedicado únicamente a la salud animal.

Por su parte, en 2010, luego de casi 100 años de actividad, Laboratorio Gautier pasó a manos de capitales brasileños. La firma fue adquirida por Eurofarma Brasil, una de las empresas líderes del vecino país. Gautier pasó a denominarse Eurofarma Uruguay.
Eurofarma Brasil comenzó fabricando productos para otras compañías farmacéuticas nacionales y extranjeras, pero luego pasó a producir y comercializar sus propias marcas. En tanto, también hace cuatros años Laboratorios Herix se vendió a Laboratorios Biocare. Esto determinó que el la empresa adquiera una nueva identidad corporativa (Bioerix Laboratorios).

Mercado dinámico
El director de GAP Consultores, Martín Lombardi, quien ha participado de operaciones de compraventas de laboratorios, explicó a El Observador que el dinamismo que muestra este sector en Uruguay está dado por un sector es “rentable” y viene creciendo a nivel global con un aumento constante de las ventas, desde medicamentos, insumos, sueros, y hasta los medicamentos tradicionales.

Por otro lado, indicó que actualmente se está atravesando un “auge” de los “genéricos”. Es decir, aquellos medicamentos cuya patente caducó y cualquier laboratorio puede producirlos.
“Esto permite abaratar los medicamentos y posibilita el acceso de un mayor número de consumidores a nivel global”, explicó el ejecutivo.

De hecho, hoy hay laboratorios en distintos países que se de dedican exclusivamente a la elaboración de genéricos y no al desarrollo de nuevas líneas de producción.

En tanto, el socio del estudio Guyer & Regules, Nicolás Piaggio, añadió que en paralelo con las adquisiciones de empresas, también se da un fenómeno donde los grandes laboratorios a nivel global están comprando “líneas específicas” de producción a otras empresas, con el objetivo de reforzar su posicionamiento en determinados nichos de negocios. A su juicio, aún “hay espacio” para que sigan concretándose nuevas compraventas de laboratorios en Uruguay.

Precisamente, en ese sentido Lombardi dijo que otra causa que puede estar detrás de las transacciones es que la industria de los laboratorios se encuentra “bastante atomizada” en Uruguay y otros países de la región.

“Hay muchos laboratorios domésticos y regionales (argentinos, chilenos y brasileños) que se están expandiendo fuerte en la intraregión”, comentó el director de GAP Consultores.