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Investigan a dLocal por presunta estafa al Estado argentino y analizan denunciarlo en EEUU
El gobierno argentino está llevando a cabo una investigación sobre dLocal, la única empresa unicornio de Uruguay, por presunta estafa al Estado argentino, y está considerando presentar una denuncia en Estados Unidos, informó Infobae y confirmó El Observador. Además, la Aduana argentina, que lleva adelante la investigación, evaluúa notificar a la Securities and Exchange Commission (SEC), el regulador de Wall Street, y buscará obtener información del Tesoro de Estados Unidos y de Homeland Security Investigations sobre el paradero de al menos US$ 400 millones que la empresa supuestamente "fugó" al exterior.
La empresa dLocal, que se dedica a proporcionar servicios de pagos transfronterizos que conectan a comerciantes globales con mercados emergentes, es la única empresa uruguaya que logró alcanzar una valuación bursátil de más de US$ 1.000 millones de dólares, lo que la transformó en un unicornio. Además, es la única empresa uruguaya que cotiza en Wall Street.
En 2022, la empresa fue acusada de llevar a cabo actividades fraudulentas, lo que la condujo a una pérdida de valor que en 2023 está intentando recuperar. Ahora está siendo investigada por el gobierno argentino debido a presuntas prácticas indebidas en el mercado cambiario y envío de fondos al extranjero con el propósito de "fugar divisas". Fuentes oficiales estiman que estas acciones fraudulentas involucrarían al menos US$ 400 millones, lo que constituiría una estafa.
Según Infobae la maniobra investigada es aprovechar la brecha cambiaria para sacar dólares al exterior con operaciones no reflejadas en la contabilidad. Se destaca que en su balance "no cuenta" prácticamente con bienes de uso, y solo declara alquileres que supuestamente pertenecerían al "domicilio de su explotación". Además, se afirma que dLocal recibe facturas del exterior de su casa matriz, emite facturas B a clientes extranjeros para justificar ingresos y factura a empresas del mismo grupo. Estas prácticas le permitirían evitar la obligación de liquidar divisas provenientes de la exportación de servicios.
Desde la Aduana argentina, encabezada por Guillermo Michel, indicaron que están evaluando la posibilidad de notificar al regulador de Wall Street, la SEC, a través de la embajada de Estados Unidos en Buenos Aires, sobre el presunto fraude.
Después de un complicado cierre de 2022, dLocal reportó ganancias en el primer trimestre del año.
El escándalo de 2022 y los resultados positivos de 2023
El reporte de resultados financieros indicó que la compañía uruguaya obtuvo ganancias de US$ 35,5 millones, un 35% más que en primer trimestre de 2022 cuando la rentabilidad había sido de US$ 26,3 millones. El resultado también fue positivo en la comparación con el último trimestre del año pasado cuando la rentabilidad había sido de US$ 19,4 millones.
La compañía revirtió así un mal cierre de 2022 con una caída de 18% de sus utilidades en el cuarto trimestre, en comparación con el mismo período de un año atrás. El mal resultado se debió a un aumento de los gastos operativos y costos vinculados con un informe negativo elaborado por la firma Muddy Waters Research.
En un pasaje Muddy Waters dijo que una investigación realizada llevaba a creer que era “probable que dLocal fuera un fraude”. Según la compañía, dLocal tenía “revelaciones repetidas sobre su volumen total de pagos y cuentas por cobrar que se contradicen rotundamente entre sí. También existe una discrepancia contradictoria entre las cuentas por pagar y las cuentas por cobrarde dos subsidiarias clave”.
Tras ese informe, el CEO del unicornio uruguayo, Sebastián Kanovich, expresó: las “alegaciones recientes del informe de ventas al descubierto son inexactas”. La compañía “siempre segregó los fondos de los clientes de los propios, nunca tuvo déficit incluso antes de la IPO (oferta pública de venta, siglas en inglés)”, dijo Kanovich. “La solidez de los ingresos y las tasas de adquisición reflejan el valor que dLocal ofrece a sus clientes", añadió.
“Los informes de vendedores en corto a menudo están diseñados para impulsar el precio de las acciones a la baja para servir los intereses del vendedor en corto en detrimento de los accionistas de la empresa. Advertimos a los accionistas que no tomen decisiones de inversión basadas en este informe", había expresado la empresa en un comunicado,
“Un especulador publicó un informe, nosotros le respondimos en el momento que creímos apropiado y ahora cada inversor sacará las conclusiones que deba sacar en base a los informes que publicamos”, dijo a El Observador uno de los fundadores del unicornio uruguayo, Sergio Fogel, tras el incidente con Muddy Waters.
Antecedentes de Muddy Waters
En paralelo, Carson Block, director general y propietario de la firma Muddy Waters, anunció una posición bursátil de ventas en corto (short selling) que permite ganar dinero si el precio de una acción cae.
De hecho, el fondo de cobertura Muddy Waters ya contaba con antecedentes en cuanto a la publicación de reportes negativos sobre empresas que terminaron perdiendo millones en la bolsa.
Según un relevamiento realizado por El Observador, Muddy Waters publicó documentos que acusaban a Hannon Armstrong Sustainable de “inflar sus ganancias y flujo de efectivo”, según indicó la agencia Reuters. Tras divulgar ese informe, las acciones de esta empresa cayeron 20%.
