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Las opciones para invertir el aguinaldo (si tiene margen para ahorrar y no se irá en deudas)

Acciones, bonos y letras son algunas de las recomendaciones que hacen los expertos

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29 de junio de 2018 a las 17:00

A más tardar este sábado 30 los trabajadores uruguayos habrán cobrado el medio aguinaldo de junio. Es parte de ese "sueldo número 13" que se completa en diciembre y que comúnmente se destina a pagar cuentas o hacer compras. Pero también está la posibilidad de ahorrarlo e invertirlo para rentabilizar ese ingreso extra.

Por ejemplo, si ya tiene US$ 4.000 o US$ 5.000 ahorrados puede sumar el aguinaldo y tener una buena suma para invertir. ¿Qué recomiendan hacer los expertos en un escenario marcado por la volatilidad?

Bonos cortos y acciones de calidad

Analía Giachino, Head of Investment and Research de la firma Puente recomendó invertir el aguinaldo en bonos en dólares grado inversor de corta duración y en bonos con tasa flotante.

Estos últimos tienen un cupón que se ajusta a medida que suben las tasas, por lo cual en un entorno de tasas de interés crecientes en dólares, van ofreciendo un cupón más atractivo.

Si el inversor tiene mayor tolerancia al riesgo, Giachino sugirió complementar con acciones de calidad del mercado estadounidense. Estas acciones presentan bajo endeudamiento, alto retorno sobre el capital invertido y buena generación de liquidez.

Una manera de invertir en este tipo de empresas es a través de fondos como el iShares Edge MSCI USA Quality Factor ETF, que invierte en empresas de gran y mediana capitalización con fundamentos positivos (alto retorno sobre el capital invertido, ganancias estables y reducida deuda).

En tanto, para quienes quieran invertir en pesos, la experta recomendó las Notas del Tesoro en Unidades Indexadas que vencen en enero de 2019.

"El peso uruguayo se ha depreciado más de 9% desde principio de año con lo cual esperamos que la inflación se mantenga por encima del techo del rango meta de 7%", afirmó.

Por ello, desde su punto de vista, las tasas de las Letras de Regulación Monetaria del BCU a los niveles actuales (8%-10%) no lucen atractivas dado que no ofrecer suficiente compensación por el riesgo cambiario e inflacionario.

Esta semana el BCU convalidó una tasa de 10,03% para los papeles a un año y de 8,8% a 90 días.

Obligaciones Negociables

El director comercial de Gletir Corredor de Bolsa, Juan José Varela recomendó como "opción interesante" volcar US$ 3.000 a Obligaciones Negociables y en partes iguales de Conahorro que tiene un rendimiento de 4% anual en dólares, de La Tahona que paga 5,75% anual y de San Roque en UI (6% semestral).

Los otros US$ 2.000 se dividen entre el Bono Global Uruguay 2022 y el Bono Global Uruguay 2024 con rendimientos esperados de 8% y 4,5% anual. Para Varela, otra opción donde invertir el aguinaldo puede ser las letras de tesorería en pesos.

Letras y bonos uruguayos

Por tratarse de un monto pequeño, producto del trabajo y el ahorro, el director de la firma Regum, Diego Rivero planteó opciones conservadoras de riesgo bajo, con el fin de brindar protección al capital y recibir en contrapartida una rentabilidad acorde al riesgo asumido.

Para los que cuenten con el capital en moneda nacional recomendó letras a 180 días que suelen licitarse los viernes. Su rentabilidad actual aproximada es de 9,5% anual.

"Este instrumento es muy seguro y permite no perder poder de compra con la moneda nacional ya que el interés que paga suele ser aproximadamente 2% superior a la inflación anualizada", dijo Rivero.

También sugirió las Notas del Tesoro en UI con vencimiento en 2021 que, además de cubrir frente a la inflación, permite generar un retorno estimado de 3,2%. La próxima licitación será el 10 de julio.

Otra opción más novedosa son las emisiones de notas en Unidades Previsionales (UP) que el MEF comenzará a negociar a partir del 24 de julio. La UP es una unidad de valor que varía diariamente acumulando la variación mensual del Índice Medio de Salarios Nominal.

Para aquellos que cuenten con el capital en dólares, Rivero sugirió bonos de deuda local, que no exigen montos mínimos y sus rendimientos se encuentran exentos de tributación.

"Dada la coyuntura actual son más atractivos los bonos con vencimientos más cortos, por lo que una buena opción podría ser el bono global con vencimiento en 2027 con una tasa de 4,375%", señaló.

También puede optar por el Fondo Protección de Sura cuyo plazo de inversión recomendado es de 1 año y tiene como objetivo mantener el poder de compra. Otra alternativa es el Fondo Conservador que tiene un plazo recomendado de inversión de 3 años y su objetivo es generar rendimientos por encima de la inflación. En estos casos el cliente puede acceder a su dinero cuando lo disponga (en un plazo no mayor a 3 días hábiles).


Lea también: Este mes llega el aguinaldo. ¿cómo se calcula y hasta cuándo hay plazo para cobrarlo?

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