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Los uruguayos prefieren la renta fija a la variable

Economía y Empresas > Gestión de patrimonio

Mujeres, familias y con la mira en la renta fija: así es el nuevo perfil del inversor uruguayo

Expertos en gestión de patrimonio describen cómo son los uruguayos que invierten y en qué confían su capital

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05 de julio de 2022 a las 17:56

Los uruguayos no son inversores por naturaleza. De hecho, la tradición sigue viva y la mayor parte de las inversiones locales están en propiedades. 

Esto se evidencia también en que en la banca hay activos por un valor del 50% del PIB, aunque un millón y medio de uruguayos son inversores a través de las AFAP, un aspecto que puede perderse de vista por no ser considerado una apuesta inmediata por parte de los aportantes.

En lo que refiere a instrumentos financieros, la renta fija es el objetivo de los inversionistas uruguayos que ponen sus fichas, sobre todo, en el extranjero y en los bonos del gobierno uruguayo. 

"Es una región típicamente de renta fija", aseguró en este sentido, la presidenta de CFA Society Uruguay, Bárbara Mainzer y explicó que, en los últimos años, la escasez de instrumentos de renta fija que ofrecieran la rentabilidad esperada hizo que los inversores uruguayos se volcaran cada vez más a instrumentos alternativos como acciones.

La preferencia por el mercado de renta fija es algo que también evidencia el asesor en inversiones de Sun Partners, Gastón Sirota. "Los inversores en Uruguay, y en Latinoamérica, suelen tener un portafolio balanceado con cerca de un 60% en el mercado de bonos y un 40% en el mercado de renta variable, mientras que, por ejemplo, en Estados Unidos esa relación se tiende a invertir  y el inversor americano en promedio suele tener un portafolio más cercano al 60% en acciones y de un 40% en el mercado de bonos", detalló el experto.

En su visión, esta decisión tiene que ver con que al uruguayo suele gustarle invertir en el mercado de propiedades. Pero,más allá de los ladrillos, para Sirota, el mercado de bonos también permite diversificar y obtener muy buena renta, sobre todo en la actual coyuntura de tasas más altas. "Hay oportunidades muy interesantes", estimó. 

"El perfil del inversor uruguayo es mucho más conservador que otros como el americano", puntualizó Mainzer. 

Mujeres y familias inversoras

El perfil tradicional del inversor uruguayo es el de un hombre maduro y con alto capital, sin embargo, los expertos ven a muchas mujeres tomando cartas en el asunto y su mayor longevidad frente a los hombres hace que se involucren en la gestión de sus activos, incluso, en la última etapa de su vida . "Cada vez se ven más jóvenes", remarcó además Mainzer y apuntó principalmente a los emprendedores como actores que tienen un importante capital a edad temprana. 

En tanto, Sirota aseguró que es frecuente ver a más familias que se atreven a las inversiones y, en su caso, las decisiones se toman de forma colectiva. 

Confiados y receptivos

¿En qué se fijan los uruguayos a la hora de invertir? La respuesta depende casi exclusivamente de lo que su asesor tenga para ofrecer.

Es que en el rubro de la gestión de activos el inversor decide en función de las opciones que se le presenten, en parte por que, en general, hay gran falta de educación financiera en Uruguay y en todo el mundo. A esto se suma, según Mainzer,  que el mercado financiero tiene una complejidad adicional y, a su vez, es intangible.

Según Sirota, el uruguayo "es un cliente bastante receptivo y escucha los consejos". En este sentido, comentó que en su experiencia se ha topado tanto con personas "muy informadas y que invierten hace muchos años"  como con otras que no tienen tanta experiencia. "Sin lugar a dudas por el lado de la educación financiera hay cosas para hacer", subrayó.

Asimismo, ambos especialistas destacaron la importancia del asesoramiento y de construir un perfil de inversión ajustado a las necesidades de quien lleva adelante la apuesta.

Consultada acerca de la solvencia de las empresas que trabajan en el rubro en el país, Mainzer estimó que si bien hay asesores que saben mucho, existen otros que "no están a la altura".

Al respecto, Mainzer recomendó corroborar que quien ofrezca el asesoramiento este autorizado a ofrecer ese servicio, que esté registrado y regulado en el Banco Central. "Eso es lo mínimo, un piso a partir del cual empezar y luego ver este qué estudió, cuántos años hace que trabaja y para qué institución", subrayó la titular de CFA Society.

¿En Uruguay o en el mundo?

Según el representante de Sun Partners la característica del mercado uruguayo como pequeño y la posibilidad de acceder a  oportunidades en todo el mundo hace que sean muchos los que apuesten al extranjero. "Lo hacen en fondos de inversión de  acciones americanas o europeas", ejemplificó Sirota.

En la misma línea, ambos especialistas destacaron que dentro del país se apuesta principalmente a los bonos del gobierno uruguayo. "También se está invirtiendo bastante en Unidades Indexadas", apuntó Mainzer.

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