El dato de octubre alimentó expectativas sobre una relajación de la política monetaria de la Reserva Federal
Fue el dato más importante para los mercados internacionales esta semana. Este jueves se conoció que la inflación de EEUU en octubre se moderó más de lo esperado. Esa noticia se leyó de forma positiva entre los inversores y se reflejó en subas importantes en los principales índices bursátiles.
Las pantallas se tiñeron de verde. Es que una desaceleración en el aumento de los precios podría hacer que la Reserva Federal sea menos agresiva en su política de aumento de tasas, elemento que hoy también alimenta expectativas de una recesión en el país del norte.
En la Bolsa de Nueva York, el Dow Jones avanzaba 3,11% durante la jornada y el S&P 500 crecía 4,58%. En tanto, el tecnológico Nasdaq Composite se expandía hasta 6,1% y con una suba generalizada que no se registraba desde 2020.
Por su parte, el rendimiento del bono del Tesoro de EEUU caía de 4,1% a 3,87%. En tanto, el rendimiento de este bono a dos años, que sigue más de cerca las expectativas de acción de la Fed, cayó desde 4,58% a 4,32%, según datos de Investing.
"La mejor noticia es que finalmente cae la tasa núcleo, la cual no retrocedía desde julio. Se ubicó en 6,3%", escribió la economista Paula Bujia en un informe publicado por Gastón Bengochea Corredor de Bolsa al que accedió El Observador.
"Claramente, un muy buen dato pero vamos a poner algunos paños fríos a un exceso de optimismo. Una inflación de 7,7% es mejor a lo esperado pero aún muy lejos del target de 2% de la Fed. Y en el discurso de Powell la semana pasada, quedó claro que necesitan clara y sostenida evidencia, con lo que hoy es un buen comienzo", escribió Bujia.
El economista Aldo Lema destacó que desde que se difundió el alto IPC de setiembre en EEUU (a principios de octubre), cuando abundaron los análisis sobre inflación descontrolada, la Bolsa de Nueva York subió cerca de 10%. “Los inversores descuentan desaceleración desinflacionaria, sin aterrizaje duro”, escribió en su cuenta de Twitter.
El Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Estados Unidos tuvo un aumento de 0,4% el mes pasado, respecto al período anterior y posicionó a la inflación interanual en 7,7% desde un 8,2% previo en setiembre. Esto es menor a lo previsto por el mercado, ya que se pensaba que aumentaría mensualmente 0,6% y llegaría a 7,9%.
"La reacción del mercado ha sido rápida y agresiva, ya que algunos interpretan que una sorpresa a la baja del IPC significa que el trabajo de la Fed está casi hecho. Sin embargo, la Fed no querrá señalar esto todavía, ya que contribuirá a una relajación de las condiciones financieras que podría socavar todo el duro trabajo de intentar contener la inflación", escribió en una nota el economista jefe internacional de ING, James Knightley, según consignó Diario Financiero.
Con estos datos, aumentaban las apuestas a que la Reserva Federal subirá la tasa de referencia en 50 pb -en lugar de 75 pb- en su próxima reunión de diciembre. Tras la noticia del IPC, los inversionistas anticipaban que la Fed alcanzará una tasa terminal cercana a los 4,9%, según los rendimientos del mercado de futuros. El miércoles, la previsión era que la tasa terminal se situaría sobre el 5 %.
Por su parte, en Europa, el regional Stoxx 600 crecía 2,8%, el FTSE 100 de Londres ganaba 1,07%, el CAC 40 de París sumaba 1,96%, el DAX de Frankfurt se expandía 3,15% y el IBEX 35 de Madrid subía 1,15%.