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Se descongela el invierno de las startups: a pesar del impacto de la salida de inversores globales de América Latina, hay optimismo para 2024
Los datos sobre capital de riesgo en América Latina muestran que durante el fenómeno conocido como el invierno de las startups, las inversiones en la región cayeron drásticamente.
Si bien el sector registró un crecimiento récord en 2020 y 2021, con US$ 5.000 millones y US$ 17.100 millones de dólares invertidos respectivamente, en los años siguientes se produjo una fuerte caída. Las inversiones se desplomaron a US$7.900 millones en 2022 y a US$ 3.100 millones el año pasado, una caída del 81,8% en solo dos años. Sin embargo, expertos presentes en South Summit Brasil 2024, en Porto Alegre, ven con optimismo la nueva cosecha de inversiones para 2024 y 2025. Esto se debe principalmente a que quien invierta ahora tendrá un entorno más estructurado en los polos tecnológicos locales.
En esto coincidieron los especialistas Igor Piquet (Endeavor Catalyst), Milena Oliveira (Volpe Capital), Joaquim Lima (Riverwood Capital) y Lucas Mussi (Warburg Pincus) durante el panel panel “Perspectiva de los Inversionistas Globales en Tecnología en América Latina (LATAM)” del evento co-organizado por IE University y el estado de Rio Grande do Sul.
Los oradores señalaron algunos factores que pueden contribuir al desarrollo del capital de riesgo en la región. Entre ellos está la salida del llamado “capital turístico”, que suele estar liderado por fondos del exterior sin mucha experiencia en el ecosistema local. Informalmente, son inversores que tienden a asignar dinero cuando las inversiones aumentan y venden sus tenencias durante períodos de bajo capital. Otro punto importante es la madurez y fortalecimiento del segmento: de 2008 a 2017, Latinoamérica registró un unicornio e invirtió US$ 4.000 millones; mientras que de 2018 a 2023 se registraron US$40 mil millones en inversiones y 40 unicornios.
Optimismo para 2024
Para Milena Oliveira, de Volpe Capital, que invierte en empresas de alto crecimiento en países como Brasil, México y Colombia, la buena cosecha de inversión para 2024 se basa en tres razones principales: el capital necesario para que las empresas escalen sus negocios; la formación de equipos experimentados; y cambio de infraestructura. "Quienes inviertan ahora tendrán la oportunidad de realizar grandes inversiones, en empresas bien estructuradas, lo que nos da un 100% de confianza en que el próximo ciclo económico será excepcional".
La lectura del mercado es seguida por Igor Piquet, de Endeavor Catalyst, el fondo de capital riesgo de Endeavor, que gestiona US$ 500 millones en países emergentes. “Este es uno de los mejores períodos para invertir. Ya se han producido varios ciclos de entrada y salida de capitales en la región y quienes han invertido en América Latina desde hace mucho tiempo saben cómo acelerar y desacelerar las inversiones en el momento adecuado. Tenemos un ecosistema más maduro, con talentos para hacer que las cosas sucedan, tanto de emprendedores como de inversores, lo que significa que en 2024 habrá empresas cada vez más resilientes; lleno de talentos; y a precios más razonables”, destacó.
Lucas Mussi, de Warburg Pincus, un fondo estadounidense que invierte con cheques de entre 50 y 500 millones de dólares, también se mantiene optimista. “LATAM es un candidato obvio para crecer en relevancia y oportunidades. Después del invierno de startups, volvimos a la antigua normalidad, pero de forma más sostenible”, finalizó.
El impulso de la Inteligencia Artificial
Las startups de la región están respondiendo a la llegada de la Inteligencia Artificial. Según los disertantes el potencial de esta tecnología puede estimular aplicaciones y nuevas inversiones en diferentes áreas tecnológicas en las que Brasil ya destaca, como software, fintechs y servicios.
“La IA permea todos los sectores y está siendo objeto de experimentación colectiva por parte de las startups, lo que debería hacer que su consolidación sea más rápida que otras transformaciones digitales. Estamos preparados para apoyar startups con alto conocimiento, margen de producto y un camino claro hacia la rentabilidad”, agregó Joaquim Lima de Riverwood Capital, fondo de crecimiento que ya invirtió en más de 80 empresas, 33 de ellas en Brasil y América Latina.
